Lido Finance Review 2024: Najveća ETH Liquid Staking platforma

Ethereum Merge predstavlja jednu od vitalnih nadogradnji Ethereum zajednice od njenog početka. Ovaj prijelaz sa proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS) mehanizam konsenzusa označio je revolucionarni pomak za Ethereum i širu panoramu blockchaina. Spajanjem je uspješno iskorijenjeno Ethereumovo oslanjanje na energetski intenzivno rudarenje. Spajanje je dodatno kataliziralo događaje različitih industrija od interesa i komunalnih usluga unutar Ethereum ekosistema. Unutar prolaznog intervala od njegove implementacije, mnoge od tih instanci korištenja pretvorile su se u definirajuće osobine Ethereuma.

Jedan značajan krajnji rezultat spajanja je uspon Staking-as-a-Service (SaaS), ideje koja se razlikuje od uobičajenog modela softverskog programa kao usluge. Staking-as-a-Service omogućava korisnicima da ulože svoj Ethereum bez potrebe za rješavanjem tehničkih složenosti u radu čvora validatora. Ova usluga je ubrzo stekla priznanje jer smanjuje ograničenja ulaska za saradnju u Ethereum stakingu, omogućavajući dodatnim korisnicima da doprinesu sigurnosti zajednice i zarade nagrade za ulaganje.

Ova evaluacija se fokusira na Lido protokol, izazov broj jedan u oblasti Staking-as-a-Service. Lido se brzo uzdigao i pretvorio se u najvažniji protokol Whole Worth Locked (TVL) u Ethereumu, koji se može pohvaliti preko 25 milijardi dolara u TVL-u od septembra 2024., na osnovu DefiLlame. Uspjeh Lida može se pripisati njegovoj korisničkoj strategiji za ulaganje, dozvoljavajući korisnicima da učestvuju u ulaganju bez tehničkih informacija ili ukupne količine od 32 ETH koja je potrebna za pokretanje privatnog validatora.

Na ovoj evaluaciji Lido Financea otkrit ćemo svaki aspekt Lido protokola, zajedno s njegovim karakterističnim opcijama, njegovim utiskom na Ethereum ekosistem i njegovim potencijalnim budućim razvojem. Dodatno ćemo procijeniti profesionalce i nedostatke korištenja Lidoa za ulaganje, nudeći čitateljima potpuno razumijevanje njegove funkcije unutar panorame Ethereum koja se brzo razvija.

Šta je Liquid Staking?

Liquid staking je revolucionarna strategija za ulaganje na proof-of-stake (PoS) blockchains. Za razliku od konvencionalnog ulaganja, tokeni na mjestu su zaključani i nedostupni u određenom intervalu, likvidno ulaganje omogućava kupcima da ulože svoju imovinu, dok unatoč tome zadržavaju likvidnost. Kupci dobijaju spinoff token koji predstavlja njihovu uloženu imovinu, koja se može koristiti u funkcijama decentralizovanih finansija (DeFi), omogućavajući im da zarade dalje prinose ili trguju svojim pozicijama bez spremnosti da se interval ulaganja završi​.

Liquid Staking Derivati ​​(LSD)

Likvidni derivati ​​za ulaganje (LSD) su tokeni koji se izdaju kupcima nakon što ulože svoju imovinu putem platformi za likvidno ulaganje. Ovi tokeni, koji odgovaraju stETH za Ethereum ili stMATIC za Poligon, karakteriziraju uloženu imovinu i prikupljaju nagrade za ulaganje tokom vremena. Oni dozvoljavaju kupcima da vode računa o fleksibilnosti i likvidnosti, koristeći svoju uloženu imovinu kroz brojne DeFi protokole, a da ipak sarađuju u ulaganju. Oni su vrlo često poznati kao Liquid Staking Tokens (LSTs).

Za dodatno, možete saznati naše potpune informacije o tekućem ulaganju.

Šta je Lido Finance?

Lido Protocol je lansiran u decembru 2020. kao likvidna rezolucija za ulaganje za kriptovalute s dokazom udjela (PoS). Protokol je suosnivača gomila kupaca i graditelja, zajedno sa Semantic Ventures, ParaFi Capital, Terra, MakerDAO kreatorom Runeom Christensenom, izvršnim direktorom Aavea Stani Kulechovom i osnivačem Synthetixa Kainom Warwickom. Rana pomoć je također stigla od operatera čvorova kao što su Stakefish i Staking Services.

Lido je u početku pokrenuo svoju uslugu stakinga na Ethereumu i ubrzo se proširio kako bi uključio pomoć za različite mreže, koje odgovaraju Solani, Polkadot, Kusama i Polygonu, a svaka pruža identičan tekući model za ulaganje.

Lido decentralizovana autonomna grupa (DAO) je osnovana da nadgleda upravljanje protokolom i garantuje njegovo decentralizovano delovanje. DAO je odgovoran za ključne izbore, koji odgovaraju nadogradnji protokola i dodjeli nagrada za ulaganje. Upravljanje Lidom se vrši pomoću LDO tokena, koji omogućava vlasnicima da učestvuju u procesima donošenja odluka u okviru protokola).

Ekonomija Lido protokola

Etos likvidnog ulaganja vrti se oko maksimiziranja korisnosti uloženih tokena uz istovremeno poboljšanje pristupačnosti za klijente koji su ozbiljni u vezi sa ulaganjem u Ethereum. Konvencionalno ulaganje zahtijeva od kupaca da zaključaju svoje tokene, čineći ih nedostupnima u odabranom intervalu, što ograničava njihovu korisnost. Bez obzira na to, likvidno ulaganje omogućava korisnicima da ulože bilo koju količinu tokena i zadrže likvidnost, nudeći im fleksibilnost i potencijal za dodatni prinos od DeFi funkcija.

Kako Lido radi?

Lido je tekući protokol za ulaganje dizajniran da omogući korisnicima da učestvuju u Ethereum stakingu bez suočavanja s tehničkim složenostima ili novčanim opterećenjima koja su povijesno povezana s tim. Kupci mogu deponovati bilo koju količinu ETH u Lido protokol, bez obzira na dimenziju, koju Lido zatim ulaže od strane zajednice pouzdanih validatora.

• Ulaganje i kovanje STETH: Kada klijenti ulože svoj ETH na Lido, protokol kuje stETH tokene jednake uloženoj količini. Ovi stETH tokeni karakterišu potrošačev uloženi ETH u okviru Lido ugovora i proporcionalno prikupljaju nagrade za ulaganje.
• Korisnost stETH: stETH tokeni su likvidni i korisni su u brojnim Web3 instancama upotrebe, zajedno sa DeFi protokolima, kupovinom i prodajom, pa čak i ponovnim ulaganjem u generisanje daljih prinosa. Ova svestranost čini stETH neprocjenjivim unutar šireg Ethereum ekosistema.

vladavina

Lido upravljanjem upravlja Lido DAO, koji nadgleda osnovne ideje protokola, zajedno sa postavljanjem naknada, dodjeljivanjem operatora čvorova i upravljanjem proročištima. DAO radi na LDO tokenu, dozvoljavajući vlasnicima tokena da učestvuju u procesima donošenja odluka.

Lido Charges

Lido naplaćuje deset% na sve nagrade za ulaganje zarađene protokolom. Ova naknada je jednako podijeljena, sa 5% dodijeljeno DAO trezoru i 5% nagrađeno operaterima čvorova za njegove ili njene kompanije. Preostalih 90% nagrada za ulaganje se distribuira među Lido stekerima proporcionalno količini stETH-a u njihovim novčanicima.

Strateške implikacije

Kombinovanje DeFi metoda sa tekućim tokenima za ulaganje (LST) kao što je stETH može značajno poboljšati povrat, jer kupci mogu iskoristiti svoju uloženu imovinu kroz brojnu novčanu robu i protokole. Bez obzira na to, ovo dodatno dolazi sa povećanom prijetnjom, značajnom mogućnošću odbacivanja prvobitno deponovanog ETH-a ako su stETH tokeni pogrešno postavljeni ili loše upravljani. 

Sljedeći dio će otkriti nijanse dijelova Lido protokola u boljem elementu, blago se osvrćući na mehaniku i zamršenosti koje su u osnovi ove rezolucije.

Lido strukturni dijelovi

Lido protokol uključuje sljedeće važne dijelove:

Operatori čvorova

Operatori čvorova su vitalni element Lido protokola. Oni su odgovorni za ulaganje u ETH klijenata i osiguravanje sigurnosti i efikasnosti kursa zalaganja. Evo sažetka kako operateri čvorova rade unutar Lido ekosistema:

• Funkcija i Bijela lista: Lido trenutno ima gomilu od 36 Ethereum validator čvorova na bijeloj listi. Ove čvorove bira i njima upravlja Grupa za upravljanje Lido Node Operator Sub-Governance Group (LNOSG), koja nadgleda tok stavljanja na bijelu listu kako bi osigurala da isključivo pouzdani i pouzdani validatori učestvuju u zajednici.
• Značaj iskrenog i ekološkog poslovanja: Funkcija operatera čvorova je ključna za održavanje sigurnosti i integriteta sredstava uloženih unutar Lido protokola. Iskreni i ekološki prihvatljivi operateri čvorova pomažu u smanjenju kazni za smanjenje, što se može dogoditi ako se validatori ponašaju zlonamjerno ili ne vode računa o ispravnim operacijama čvora. 
  U skladu sa Lido dokumentacijom, njihovi operateri čvorova su održavali jaku datoteku monitora bez ikakvih kazni za smanjenje do sada, demonstrirajući njihovu pouzdanost i efikasnost.
• Izgradnja koja nije starateljstvo: Lido radi na bazi koja nije skrbnička, što znači da operateri čvorova ne bi imali direktno upravljanje sredstvima klijenata. Kao zamjenu, oni koriste javni ključ za provjeru valjanosti kako bi potvrdili transakcije koje koriste uloženo svojstvo. Ova konstrukcija poboljšava sigurnost protokola osiguravajući da operateri čvorova ne mogu odmah ući ili pogrešno upravljati uloženim sredstvima.

Koristeći zajednicu pouzdanih i raznolikih operatera čvorova, Lido osigurava da je kurs za ulaganje siguran i ekološki prihvatljiv, u skladu sa širim ciljevima decentralizacije i sigurnosti potrošačkih fondova.

Lido Sensible Contracts

Protokol Lido zavisi od brojnih razumnih ugovora za upravljanje njegovim operacijama i očuvanje integriteta svojih likvidnih kompanija za ulaganje. Dva glavna razumna ugovora predstavljaju srž Lido strukture: Lido Staking Pool Ugovor i Lido Oracle ugovori. Ovdje je sažetak njihovih karakteristika i značaja unutar protokola.

Ugovor o Lido Staking Pool

Ugovor Lido Staking Pool je centralni razuman ugovor odgovoran za bavljenje osnovnim funkcionalnostima Lido protokola. Njegove glavne dužnosti su:

• Upravljanje potrošačkim ETH depozitima i isplatama: Ugovor prihvata ETH depozite od klijenata i obrađuje njihove zahtjeve za povlačenje. Ovo osigurava da kupci mogu sudjelovati u sticanju bez potrebe da pokreću svoje vlastite validatorne čvorove.
• Kovanje i spaljivanje steTH tokena: Nakon primanja ETH depozita, ugovor o fondu za ulaganje kuje sTETH tokene jednake količini deponovanog ETH-a. Ovi tokeni karakteriziraju uloženi ETH i prikupljaju nagrade za ulaganje tokom vremena. Suprotno tome, kada klijenti povuku svoj uloženi ETH, odgovarajući stETH tokeni se spaljuju.
• Upravljanje registrom operatera čvorova: Ugovor održava registar operatera čvorova prema ugovoru NodeOperatorsRegistry. Distribuira ETH operaterima čvorova u kružnom toku, osiguravajući dobru i uravnoteženu raspodjelu obaveza za ulaganje.
• Delegiranje sredstava operaterima čvorova za ulaganje: Ugovor o skupu za ulaganje delegira skupljeni ETH zajednici pouzdanih operatera čvorova koji izvode precizne operacije ulaganja u Ethereum zajednici. Ovaj kurs delegiranja je od suštinske važnosti za održavanje prirode protokola koja nije pritvorena.
• Korištenje naknada i podjela nagrada: Lido naplaćuje deset% naknade za ulaganje, što je jednako podijeljeno između DAO trezora i operatera čvorova. Preostalih 90% nagrada se raspodjeljuje vlasnicima stETH proporcionalno njihovom posjedu. Ova konstrukcija punjenja osigurava održivost dok nagrađuje DAO i operatere.

Lido Oracle ugovori

Lido Oracle ugovori igraju važnu funkciju u održavanju tačnosti i sigurnosti protokola nudeći ažurno znanje o stanju zajednice i validatorima. Ključne karakteristike Oracle ugovora su:

• Nadgledanje salda validatora: Proročišta prate uloženu ETH stabilnost svakog validatora, izvještavajući o svim prilagodbama koje se mogu pripisati nagradama za blokiranje ili smanjenim kaznama. Ovo osigurava da je ugovor o skupu za ulaganje u svakom trenutku svjestan ispravnog stanja zalaganja.
• Ažuriranje grupe za ulaganje nagradama i kaznama: Na dane kada validatori generiraju web konstruktivne nagrade, proročišta prijavljuju dodatni ETH skupu za ulaganje, koji kuje jednake stETH tokene. Ovi tokeni se zatim distribuiraju: 90% vlasnicima stETH, 5% DAO trezoru i 5% operaterima čvorova. Ovaj kurs zadržava jasnu i istinitu raspodelu nagrada.
• Garancija ispravne sTETH rebase: Proročišta dodatno igraju ključnu funkciju unutar mehanizma rebaze stETH. Oni se postaraju da stETH token prikazuje sadašnju vrijednost osnovnog uloženog ETH-a, održavajući vezu 1:1 sa ETH-om.

Kombinacijom funkcionalnosti ugovora o skupu za ulaganje i ugovora o orakulu, Lido osigurava sigurno, ekološki prihvatljivo i decentralizirano rješenje za ulaganje koje osigurava likvidnost uloženoj imovini, poboljšavajući njihovu korisnost kroz brojne DeFi funkcije​.

Lido LSTs: stETH i wstETH

Lido-ov tekući ekosistem za ulaganje zavisi od dva dominantna tokena, stETH i wstETH, koji služe različitim ulogama za povećanje fleksibilnosti i kompatibilnosti unutar stekinga i DeFi panorame.

steth: The Core Liquid Staking Token

• stETH je ERC-20 token u Ethereum zajednici koji predstavlja ETH uložen Lido protokolom. Služi kao priznanica za klijente koji ulažu svoj ETH, omogućavajući im da se brinu o likvidnosti, dok prihodi nagrađuju ulaganje.
• Ilustracija uloženog ETH: Kada klijenti polože ETH u Lido, protokol ulaže ovaj ETH od strane svoje zajednice validatora. Zauzvrat, kupci dobijaju stETH tokene u jednakoj količini, što predstavlja njihov uloženi ETH. Ova tokenizacija omogućava korisnicima da zadrže publicitet ETH i učestvuju u nagradama za ulaganje.
• Podjela nagrada za ulaganje: Vlasnici stETH-a zarađuju nagrade iz dva izvora:
  • Consensus Layer Nagrade: Ovo su nagrade iz Ethereumovog Proof-of-Stake (PoS) mehanizma, koji odražava inflatorno izdavanje ETH.
  • Nagrade za slojeve izvršenja: Oni utjelovljuju troškove transakcije i nagrade za maksimalnu vrijednost koja se može izdvojiti (MEV) koju zarađuju validatori.

Kako se ove nagrade akumuliraju, one se transformišu u dalje stETH tokene, koji se proporcionalno raspodeljuju svim vlasnicima stETH, omogućavajući im da profitiraju od prinosa od uloga.

• Rebasable Token koji održava omjer 1:1 sa ETH: stETH je rebasable token koji prilagođava svoju ponudu tako da odražava zarađene nagrade, održavajući omjer 1:1 s ETH uloženim u Lido pool. Ovo ponovno baziranje osigurava da vrijednost stETH ostane usklađena sa osnovnim ETH, što ga čini lijepim izborom za kupce koji traže likvidnost uz nagrade za ulaganje.
• Balansi iz dana u dan izračunavaju Oracles: Lido koristi sistem proročišta za izračunavanje i zamjenu stanja sETH iz dana u dan. Ova proročišta prate efikasnost validatora, zajedno sa zarađenim nagradama i smanjenim kaznama, osiguravajući da stETH pruža precizno prikazuje ukupni uloženi ETH i akumulirane nagrade. Nakon odbitka deset% naknade (5% za DAO trezor i 5% za operatere čvorova), preostale nagrade se distribuiraju vlasnicima stETH.

wstETH: Umotani model stETH-a

• wstETH je umotani model stETH dizajniran da ponudi kompatibilnost sa DeFi protokolima koji ne pomažu karakteristikama rebasinga stETH-a.
• Mehanizam omota tokena: Za razliku od stETH, koji se periodično rebazira kako bi podijelio nagrade za ulaganje na držače tokena, wstETH održava postavljenu stabilnost. Ova karakteristika ga čini prikladnim za DeFi protokole koji se ne mogu nositi s rebaziranjem tokena. Na primjer, ako MakerDAO ne pomogne stETH-ovom mehanizmu rebasinga, potrošač sa stETH zaključanim u MakerDAO-u bi možda propustio nagrade za ponovno baziranje. Da bi riješio ovu temu, Lido obezbjeđuje wstETH, koji se ne rebazira, ali kao zamjena akumulira nagrade za ulaganje.
• Akumulirajući token: wstETH djeluje kao akumulirajući token. Kada kupci pretvore sETH u wstETH, oni zaključavaju vrijednost svog sETH na sadašnjoj cijeni. wstETH ugovor akumulira nagrade tako što vremenom povećava intrinzičnu vrijednost svakog wstETH tokena. Dakle, dok stETH prilagođava svoju ponudu kako bi distribuirao nagrade, wstETH raste u vrijednosti, odražavajući akumulirane nagrade za ulaganje. Ova akumulacija dozvoljava wstETH da bude cijena veća od 1 ETH jer se nagrade za ulaganje povećavaju, dok stETH održava dubinu 1:1 veza sa ETH.
• Konverzija i otkup: Kurs konverzije između stETH i wstETH je jednostavan. Kupci mogu kovati wstETH tako što će deponovati svoj sTETH, i obrnuto, oni će spaliti wstETH da bi otkupili stet. Ova fleksibilnost omogućava korisnicima da se odluče za token koji najviše odgovara njihovoj tehnici, bez obzira žele li ili ne kompatibilnost sa DeFi platformama koje nisu prilagođene ponovnom baziranju ili daju prednost likvidnosti stETH.

Funkcija stETH i wstETH u Lido ekosistemu

Zajedno, stETH i wstETH podupiru Lido tečni model za ulaganje, nudeći kupcima izbor koji zadovoljava različite metode DeFi i apetite za prijetnje. Od septembra 2024. Lido ima glavno mjesto u Ethereum ekosistemu za ulaganje, kontrolirajući 28.3% ukupnog uloženog ETH-a, što ga čini najvažnijim stekerom na Ethereumu, na osnovu Dune Analytics. Ovo dominantno mjesto naglašava potencijal protokola da pruži skalabilne i svestrane opcije za ulaganje koje zadovoljavaju različite potrebe Ethereum grupe.

Lido je proširio svoj tekući ekosistem za ulaganje na mnoge lance nakon Ethereuma. Evo čitavog popisa mreža kojima Lido pomaže:

• Ethereum (stETH)
• Poligon (stMATIC)
• Solana (stSOL)
• polkadot (stDOT)
• Kusama (stKSM)

Nadalje, trenutno je wstETH token aktuelan na sljedećim mrežama:

• arbitraža
• optimizam
• svitak
• baza
• Linea
• ZKSync
• Mantle
• Poligon PoS
• način
• Binance Sensible Chain (BSC)

LDO token i Lido DAO

Lido DAO upravlja tekućim protokolom za ulaganje i glasa za rješavanje ključnih parametara sistema. Prve karakteristike DAO-a su:

• Odredite ključne parametre tekućeg protokola za ulaganje, kao što su naplate, proročišta i operatori čvorova.
• Izviđanje, procena i kvalifikacija operatera čvorova kako bi se osiguralo rad protokola koji je prihvatljiv za okolinu.
• Odobravanje grantova za pomoć u inicijativama za analizu.
• Bug bounty program.
• Obavljanje različitih operativnih dužnosti.

LDO token olakšava izbor upravljanja DAO-om. LDO je ERC-20 token Lido protokola. Tokenomika LDO tokena je dizajnirana da pomogne napretku i održivosti Lido ekosistema strateškom distribucijom tokena među brojnim zainteresovanim stranama i održavanjem skupa obezbeđivanja. Ovdje su navedene važne aspekte stvari:

1. U opticaju i u cijelosti pružaju:
   LDO ima potpunu ponudu od 1,000,000,000 tokena, sa opskrbom od 892,898,290 tokena. Ova konstrukcija ograničenog pružanja pomaže u očuvanju vrijednosti tokena zaustavljanjem inflacije od ogromnog pružanja.
2. Distribucija tokena:
   Dodjela LDO tokena je namjerna kako bi se osigurala dugoročna održivost i potaknulo učešće unutar Lido ekosistema:
   • DAO trezor: Dobar dio LDO tokena rezervisan je za DAO trezor, koji finansira poboljšanje, grupne inicijative i različite akcije koje prihvataju vlasnici LDO-a.
   • Osnivači i grupa: Tokeni se dodjeljuju osnivačima, članovima radne snage i ranim suradnicima kao poticaj za njegovu ili njenu stalnu pomoć i napore za poboljšanje.
   • Validatori i savjetnici: Dio LDO tokena je dodijeljen validatorima koji rade na čvorovima za ulaganje i savjetnicima koji doprinose strateškom kursu platforme.
   • Kupci: Ranim kupcima koji su ponudili kapital za Lido preliminarno poboljšanje dodeljuje se deo tokena, usklađujući svoje aktivnosti sa napretkom platforme.

Mjesto za kupovinu LDO?

LDO tokeni se mogu kupiti na svakoj centralizovanoj i decentralizovanoj berzi.

• Centralizovane berze: Glavne centralizirane burze kao što su Binance, Coinbase i Kraken isporučuju LDO parove za kupovinu i prodaju, dozvoljavajući kupcima da kupuju LDO koristeći fiat valute ili različite kriptovalute. Ove platforme predstavljaju korisničko sučelje i dodatne opcije kao što su fiat on-ramps, što olakšava novim kupcima da sakupe LDO.
• Decentralizovane berze: LDO će se takođe kupovati na decentralizovanim berzama (DEX) kao što su Uniswap i SushiSwap. Ove platforme omogućavaju korisnicima da odmah trguju iz svojih novčanika, nudeći bolju privatnost i upravljanje svojim sredstvima. Kupci mogu zamijeniti ETH ili različite ERC-20 tokene za LDO bez potrebe za kreiranjem naloga ili podnošenjem KYC verifikacije.

Lido DeFi integracije

stETH, Lido-ov tekući token za ulaganje, pretvorio se u važno sredstvo unutar Ethereum DeFi ekosistema, nudeći brojne uslužne programe u potpuno različitim klasama. Ovi uslužni programi poboljšavaju potencijal prinosa vlasnika ETH-a i doprinose sigurnosti i otpornosti Ethereuma. Evo kategoriziranog pregleda stETH integracija i njihovih uloga:

1. Decentralizovane berze (DEX)

• Curve Finance (stETH/ETH likvidnostni fond): Curve pruža stETH/ETH fond likvidnosti koji omogućava klijentima da zarade kupovne i prodajne troškove i nagrade za rudarenje likvidnosti uz malo proklizavanja. Ovaj bazen je dizajniran da brine o postojanoj vezi između stETH i ETH, minimizirajući nestalne gubitke za dobavljače likvidnosti. APR za ponudu likvidnosti ovdje je otprilike 3-5%.
• Uniswap V3 (wstETH/ETH bazen): Uniswap pomaže wstETH/ETH bazenu likvidnosti. Ovaj skup je posebno prikladan za wstETH što se može pripisati njegovoj prirodi bez ponovnog baziranja, čime se izbjegavaju složenosti vezane za ponovno baziranje tokena kao što je stETH. Procijenjeni APR za ovaj skup se kreće od 2-5%, oslanjajući se na tržišne okolnosti​.
• Balancer v2 (wstETH/ETH Composable Steady Pool): Balancer v2 daje prilagodljiv i dinamičan stabilan bazen za wstETH/ETH. Ovaj skup pruža dinamičke troškove zamjene i fleksibilnost Balancerovih karakterističnih opcija administracije likvidnosti, nudeći APR od 2-5%. Ovaj skup omogućava kupcima da zarade kupovne i prodajne troškove dok imaju koristi od opcija Balancera kao što su dinamički ponderi sredstava.

2. Protokoli pozajmljivanja

• Aave v2 Ethereum Mainnet tržište: stETH je naveden kao prihvaćena kolateralna imovina na Aave-u, dozvoljavajući klijentima da pozajmljuju različitu imovinu, dok zadržavaju svoj publicitet za ulaganje nagrada. APR za stETH na Aaveu se kreće od 3-8%, što ga čini lijepim izborom za kupce koji pokušavaju iskoristiti svoj stETH a da ga ne ponište.
• Različite platforme za kreditiranje (Cream Finance, Compound): Baš kao i Aave, platforme kao što su Cream Finance i Compound prihvataju stETH kao kolateral, omogućavajući klijentima da pozajmljuju različitu imovinu, dok unatoč tome prihodi donose nagrade. Prinos na ovim platformama je u skladu sa naknadama na Aaveu, obično počevši od 3-8%​.

3. Ponovno postavljanje platformi

• EigenLayer: EigenLayer dozvoljava kupcima da ponovo ulože stETH, povećavajući svoje prinose i istovremeno doprinoseći Ethereum-ovom produženom sigurnosnom okviru. Sa ogromnih 2.19 milijardi dolara u stETH ponovo uloženim (898,555.15 steTH tokena), EigenLayer predstavlja otprilike 75% etera uloženog u protokol. Ova značajna odluka naglašava rastući značaj tekućih tokena za ulaganje (LST) u osiguravanju Ethereuma i njegovog dugotrajnog ekosistema.
• Blast Layer 2 lanac: Blast pruža lokalni mehanizam prinosa koristeći LST tokene, sa otprilike 946.72 miliona dolara u stETH (388,634.68 tokena) zaključanim u njegovim ugovorima kako bi zaradio prinos za protokol sloja 2. Ova integracija pokazuje kako LST obično nisu samo za uzgoj prinosa, već i za pružanje sigurnosti različitim slojevima blockchaina.

4. Agregatori prinosa i različite DeFi alternative

• Ponuda likvidnosti na DEX protokolima: Past Curve i Uniswap, različiti DEX-ovi koji odgovaraju SushiSwap-u dodatno opskrbljuju sETH bazene likvidnosti. Ovi bazeni omogućavaju korisnicima da zarade kupovne i prodajne troškove, nagrade za rudarenje likvidnosti i osnovne nagrade za ulaganje od stETH-a. Mješoviti APR za ponudu stETH likvidnosti može varirati od 3% do osam%, oslanjajući se na određeni DEX i tržišne okolnosti​.
• Platforme za optimizaciju prinosa (Yearn Finance, Convex, Idle Finance): Platforme kao što su Yearn Finance i Convex pružaju superiorne metode optimizacije prinosa koje uključuju stETH. Ove metode mogu da otelotvore auto-spojivanje i pozicije sa leveridžom, bez sumnje povećavajući prinose do 5-10% APR. Idle Finance pruža tranše prilagođene riziku koje predstavljaju prinose između 1.5% i 5% godišnje, oslanjajući se na pretnju potrošača za hranom.

Utjecaj stETH unutar Ethereum ekosistema

• Široka integracija stETH-a kroz brojne DeFi platforme pokazuje njegovu ključnu funkciju unutar Ethereum ekosistema. Ove integracije omogućavaju vlasnicima ETH-a da zarade dalje prinose brojnim DeFi metodama uz održavanje likvidnosti. Nadalje, ulaganjem ETH od strane Lidoa, korisnici doprinose sigurnosti i otpornosti Ethereuma, podstičući dodatni ETH da se uloži u okviru protokola. Ova povećana vježba zalaganja pomaže u zaštiti Ethereum zajednice i povezanih slojeva, povećavajući opću robusnost blockchaina.

Poboljšani prinos na ETH putem Liquid Stakinga

• Kombinovanje najnižih nagrada za ulaganje od Lidoa sa dodatnim prinosima zarađenim DeFi integracijama značajno povećava potencijalne povrate na ETH. Na primjer, ulaganje ETH putem Lidoa daje osnovnu nagradu od otprilike 4.8% godišnje. Dodatnom integracijom stETH-a u DeFi platforme – bilo putem bazena likvidnosti, pozajmljivanja ili metoda optimizacije prinosa ili ne – klijenti bez sumnje mogu ostvariti mješovite prinose počevši od 8% do 10% ili više. Ova višeslojna tehnika prinosa koristi fleksibilnost likvidnog ulaganja dok optimizuje prinose kroz brojne DeFi protokole, iako uz dodatne opasnosti vezane za razumne ugovore, nestabilnost tržišta i nestalan gubitak.
• Koristeći Lido-ov stETH, vlasnici ETH-a mogu maksimizirati svoje povrate, doprinoseći širem DeFi ekosistemu i jačanju sigurnosti Ethereuma i njegovih produženih mreža.

Lido Finance Review: Završne ideje

Lido-ov tekući protokol za ulaganje se etablirao kao ključni element unutar Ethereum ekosistema, pružajući vlasnicima ETH-a svestranu i nagrađivanu tehniku ​​za učešće u ulaganju. Različita integracija stETH-a kroz brojne DeFi platforme naglašava njegovu korisnost, omogućavajući korisnicima da maksimiziraju svoje povrate, istovremeno doprinoseći sigurnosti i stabilnosti Ethereum zajednice. Sa alternativama počevši od obezbjeđivanja likvidnosti na DEX-ovima do pozajmljivanja i ponovnog ulaganja na revolucionarnim platformama kao što su EigenLayer i Blast, Lido pruža brojne mogućnosti vlasnicima ETH-a da povećaju svoje prinose.

Bez obzira na to, panorama tečnog stakinga je agresivna, a Lido se suočava sa vitalnim konkurentima, pre svega iz RocketPoola. RocketPool, kao i Lido, je izvanredna rezolucija za tekuće ulaganje na Ethereum, ali se u osnovi razlikuje po svom dizajnu i strategiji:

1. Dizajn seta validatora: Jedna od mnogih glavnih varijacija između Lidoa i RocketPool-a leži u njihovoj strategiji za učešće u skupu validatora. Lido naglašava ekološki prihvatljiv i vješti set validatora, koji podrazumijeva odabir odabrane grupe validatora kako bi se osigurala pretjerana efikasnost i minimalna prijetnja. Dok ova strategija daje pouzdanu i bezbednu postavku za ulaganje, ona uvodi nivo centralizacije, jer mogu učestvovati samo validatori sa bele liste. Za razliku od toga, RocketPool usvaja maneken bez dozvole, dozvoljavajući svakom potrošaču sa potrebnom tehničkom stručnošću i kapitalom da se pretvori u validatora. Ova otvorena strategija promoviše decentralizaciju, međutim, mogla bi uključiti povećane opasnosti u vezi sa mnogo manje vještim validatorima.
2. Poticaji likvidnosti: Još jedna značajna razlika je najbolji način na koji se ovi protokoli bave poticajima likvidnosti. Lido izdvaja veliku količinu sredstava za LDO-indukovane nagrade, podstičući obezbjeđivanje likvidnosti i učešće brojnim poticajnim aplikacijama. Ova tehnika pomaže u očuvanju prevelikih raspona likvidnosti za stETH i poboljšava njegovu korisnost unutar DeFi ekosistema. RocketPool, opet, nema ugrađen mehanizam poticaja poput Lido-ovih dubljih LDO nagrada. Dok bi ovo možda ograničilo brzu likvidnost RocketPoola, on je u skladu s njegovim etosom podsticanja prirodnog napretka i smanjenja oslanjanja na vanjske poticaje.

Ove varijacije odražavaju šire filozofske razlike između 2 protokola: Lido daje prioritet ekološki prihvatljivom, centraliziranom upravljanju radi sigurnosti i pretjerane likvidnosti, dok RocketPool naginje u pravcu ekstra decentralizovane strategije bez dozvole. Kako svaki protokol nastavi da se razvija, ove razlike će formirati svoje uloge i uticati na Ethereum ekosistem.

Zaključno, likvidno ulaganje postaje sve više sastavni dio budućnosti Ethereuma, nudeći nove alternative za prinos i povećanje sigurnosti zajednice. Kako protokoli kao što su Lido i RocketPool budu napredovali i prilagođavali se promjeni tržišne dinamike, oni će nastaviti igrati bitnu ulogu u oblikovanju panorame Ethereum stakinga i DeFi-ja. Za vlasnike ETH-a, razumijevanje ovih nijansi je od vitalnog značaja za kreiranje dobro poznatih izbora za maksimiziranje njihovog učešća i povrata u svijetu koji se brzo povećava.

Neprestano tražena pitanja

Šta je Lido?

Lido je decentralizirani tekući protokol za ulaganje u Ethereum zajednicu koji omogućava korisnicima da ulože svoj ETH bez zaključavanja svoje imovine ili održavanja čvora validatora. U zamjenu za ulaganje ETH, kupci dobivaju stETH, tokenizirani model svoje imovine uložene koja prikuplja nagrade za ulaganje i može se koristiti na brojnim DeFi platformama. Lido ima za cilj ponuditi likvidnost uloženom ETH-u, povećavajući njegovu korisnost unutar Ethereum ekosistema, dok prodaje decentralizaciju i povećava sigurnost zajednice širokim učešćem u ulaganju.

Kako možete Liquid Stake na Lido?

Za likvidni ulog na Lido, idite na Lido platformu za ulaganje i spojite svoje džepove (npr. MetaMask). Čim se poveže, odaberite količinu ETH koju želite da uložite i osigurajte transakciju. Nakon ulaganja, dobit ćete jednaku količinu stETH, što predstavlja vaš uloženi ETH i prikupljaju nagrade za ulaganje. stETH se može koristiti u brojnim DeFi protokolima za dodatne alternative prinosa dok održava likvidnost vaše imovine koja je uložena. Lido interfejs pruža jednostavan i pristupačan način za korisnike da učestvuju u zalaganju bez upravljanja čvorom validatora.

Kako možete kupiti LDO token?

LDO tokeni se mogu kupiti na svakoj centralizovanoj i decentralizovanoj berzi. Na centraliziranim berzama kao što su Binance, Coinbase i Kraken, trebali biste kupiti LDO koristeći fiat valute ili različite kriptovalute tako što ćete organizirati račun i završiti potrebnu KYC verifikaciju. Za decentralizovane berze kao što su Uniswap ili SushiSwap, udružite svoje džepove, odaberite LDO par za kupovinu i prodaju i zamenite ETH ili jedan drugi ERC-20 token za LDO. Ovaj kurs dozvoljava kupcima da odmah sakupe LDO iz svojih novčanika bez potrebe za posrednicima ili centralizovanim kontrolama.

Koje su naknade za ulaganje u Lido?

Lido naplaćuje deset% naknade za ulaganje, što je podjela između Lido DAO trezora (5%) i operatera čvorova (5%). Preostalih 90% nagrada se raspodjeljuje učesnicima prvenstveno na osnovu količine stETH-a koju održavaju.

Kakav je utisak o stETH u Ethereum ekosistemu?

stETH se pretvorio u vitalnu imovinu unutar Ethereum DeFi ekosistema, omogućavajući vlasnicima ETH-a da zarade dalje prinose, istovremeno doprinoseći sigurnosti Ethereuma. Ulaganjem ETH od strane Lido-a, klijenti pomažu u zaštiti Ethereum zajednice dok imaju koristi od likvidnog ulaganja i poboljšanog povrata DeFi integracijama.

Da li ste znali da je preko 140 milijardi dolara u Bitcoin-u, ili oko 20% cjelokupne zalihe Bitcoina, trenutno zaključano u nedostupnim novčanicima? Ili ste možda izgubili pristup svom Bitcoin novčaniku? Ne dozvolite da ta sredstva ostanu van domašaja! AI Seed Phrase Finder je tu da vam pomogne da povratite pristup bez napora. Ovaj moćni softver koristi vrhunsku superkompjutersku tehnologiju i umjetnu inteligenciju za generiranje i analizu bezbrojnih početnih fraza i privatnih ključeva, omogućavajući vam da povratite pristup napuštenim novčanicima s pozitivnim stanjem.