Fiat strani novac bio je jedan od primarnih glavnih stvarnih svjetskih sredstava (RWA) koji je bio tokeniziran unutar blockchain poslovanja. Stablecoini su kamen temeljac alternativne vrijednosti u DeFi-ju i vidio sam ih u upotrebi toliko dugo koliko mogu imati na umu da slušam o stručnosti o blockchain-u.
Budući da identifikacija sugerira, stabilni koini su kriptovalute koje održavaju stabilnu vrijednost vezanu za fiat strani novac koji je izdala centralna banka. Stablecoins podržani od USD su među mnogim stvarima koje se najviše drže i kojima se trguje u DeFi-ju.
Mi koristimo Stablecoins i Fiat vrlo na drugi način
Tokom većeg dijela historijske prošlosti DeFi-ja, stabilni coin-ovi su isključivo prenosili vrijednost iz jednog posla u drugi. Stablecoins su zgodni za trenutna poravnanja u lancu, transfere širom svijeta i kupovinu i prodaju visoke frekvencije. Dok sve ove radnje radimo sa fiat-om podjednako, razlika leži u tome kako prodajemo 2 stvari.
U slučaju da posmatrate istorijsku bankarsku prošlost svoje mame ili tate, možete vidjeti vitalnu gotovinu parkiranu u niskorizičnim investicijama kao što su depoziti i dugovi vlasti. Uz zaista malu vjerovatnoću devalvacije, ove investicije stvaraju radoznalost i garantuju dostupnost gotovine promocijom obveznica ili razbijanjem depozita.
Za razliku od toga, stabilni novčići stoje u alternativnim ili hladnim novčanicima, obično ne zarađuju radoznalost i redovno devalviraju kao rezultat inflacije. Stablecoinima nije potreban inherentni dio prinosa. Stablecoini koji donose prinos zarađuju pasivnu radoznalost, približavajući ih pravoj prirodi fiat valuta.
Ovaj dio će analizirati stabilne coine koji donose prinos, razjasniti kako rade i fokusirati se na to kako stvaraju radoznalost. DeFi postaje uspješan kao i konvencionalni monetarni provajderi, tako da je proučavanje lekcija o rastućoj imovini unutar kuće važno za izvlačenje u suštini maksimuma iz vaših ulaganja.
Šta su stabilni coin-ovi sa prinosom?
Stablecoini koji donose prinos su funkcionalno slični depozitima i trezorskim zapisima u konvencionalnim finansijama. Ove stvari niskog rizika i niske volatilnosti imaju dio prinosa koji je povezan s njima, a nastaje samo držanjem novčića u džepovima. Ova klasa sredstava ima sličnosti sa konvencionalnim fiat valutama.
Razmislite o gotovini koju ćete uštedjeti zajedno sa svojom finansijskom institucijom, kao primjer. Kada uplatite gotovinu u finansijsku instituciju, ona ažurira digitalnu knjigu koja prati sve vaše transakcije. Dok možete trošiti, mijenjati ili povlačiti iz knjige koliko želite, finansijska institucija pozajmljuje tačan novac ljudima koji traže dug. Dug zarađuje na radoznalosti, čiji vam se dio vraća za čuvanje gotovine u finansijskoj instituciji. Vaš tekući račun virtuelno prikazuje tokenizirani model vaših fiat depozita koje trebate koristiti dok stvari zarađuju na drugom mjestu.
Jednako tako, stabilni coin-ovi koji donose prinos funkcionišu tako što nosilac deponuje sredstva u protokol stabilnog novca. Ovi depoziti se mogu izvršiti korištenjem različitih stabilnih kovanica poput USDC ili tokena poput BTC i ETH. Protokol zatim ulaže ove izvore u različite metode prinosa i kuje stabilni novac koji simbolizira vaš depozit. Nakon toga, prinos se raspoređuje proporcionalno vlasnicima stabilnih kovanica.
Ponuda prinosa za ove stabilne coine varira. Neki zadaci samo pozajmljuju izvore štediša kako bi zaradili radoznalost, slično konvencionalnim bankama. Bez obzira na to, trenutni razvoj znanja u oblasti blockchain-a pokrenuo je moderne strategije za stvaranje prinosa.
Zašto su važni stabilni kovanici koji donose prinos?
Dok je relativno nova klasa imovine, ispostaviće se da će stabilni coin-ovi koji donose prinos biti vitalni dio DeFi-ja. Evo zašto su oni neophodni:
Stablecoin Fiat depoziti kao glavni izvor prinosa
Stablecoini poput USDC i USDT vezani su za fiat valute i podržani rezervama koje se drže u bankama. Ove rezerve, koje iznose milijarde {dolara}, stvaraju vitalni prinos. Od 2024. godine Circle, emitent USDC-a, drži 33.9 milijardi dolara rezervi, dok Tether, emitent USDT-a, drži 70 milijardi dolara. Ova sredstva se čuvaju u bankama i ulažu u niskorizične stvari poput plaćanja u trezoru, što izaziva radoznalost. Ipak, ovaj prinos nije predat vlasnicima USDC-a i USDT-a. Kao zamjenu, zadržavaju ga firme koje izdaju.
Potencijal za tehnologiju prinosa iz ovih rezervi je ogroman. Na primjer, čak i skroman godišnji prinos od dva% na 72.5 milijardi dolara mogao bi generirati 1.45 milijardi dolara radoznalosti, značajnu količinu koja bi, ako se podijeli vlasnicima stabilnih kovanica, mogla predstavljati značajan povrat i povećati atraktivnost držanja ovih stvari.
Inflacija i erozija vrijednosti
Između 2022. i 2024. godine, inflacija je dostigla rekordne nivoe, a američke Federalne rezerve su značajno podigle kamatne stope kako bi se borile protiv nje. Indeks vrijednosti kupaca (CPI) u SAD-u zabilježio je godišnji porast od oko 7% u 2022., s tim da će troškovi ipak biti povećani u narednim godinama. Dok su povećane kamatne stope na državni dug pomogle u suzbijanju gubitka unutar vrijednosti fiat stranog novca kao rezultat inflacije, vlasnici stabilnih kovanica nisu profitirali od ovih povećanih prinosa. Vrijednost stabilnih kovanica erodirala je prije nego identični fiat strani novac, što bi moglo izazvati radoznalost u konvencionalnim finansijskim štednim računima ili državnim obveznicama.
Stablecoini koji donose prinos rješavaju ovu situaciju nudeći radoznalost koja pomaže u neutraliziranju inflacije, čuvajući energiju kupovine stvari tokom vremena, čineći ih dodatno primamljivom mogućnošću skladištenja vrijednosti u okruženju visoke inflacije.
Tehnologija čuvanja i prinosa
Kupci ponekad moraju položiti svoje stvari u protokole za uzgoj prinosa kao što su Aave, Maker ili Compound da bi zaradili prinos na svojim stabilnim kovanicama, što zahtijeva odustajanje od čuvanja svojih stvari, a ponekad uključuje i intervale zaključavanja. Na primjer, neki protokoli nameću minimalni interval zaključavanja kako bi se optimizirala tehnologija prinosa, ograničavajući fleksibilnost vlasnika sredstava.
Stablecoins koji donose prinos oslobađaju se ove neugodnosti tako što dozvoljavaju kupcima da zarađuju radoznalost na neaktivnim sredstvima svojih novčanika. Kupci mogu zadržati potpuno skrbništvo nad svojim stvarima dok imaju koristi od tehnologije prinosa. Ova izvedba povećava sigurnost i prilagodljivost, čineći korisnicima lakšim rukovanje svojim stvarima bez žrtvovanja potencijalne zarade.
Ulaz bez granica u povrate bez opasnosti
Prinosi bez opasnosti, koji odgovaraju onima koje nude Federalne rezerve SAD-a, ponekad su ograničeni na državljane SAD-a ili entitete koji ulaze na američko monetarno tržište. Postoji novčana barijera za ljude izvan zemlje koji ne mogu jednostavno ući u ove sigurne prinose. Stablecoins koji donose prinos razbijaju ova ograničenja nadležnosti, dozvoljavajući bilo kome širom svijeta da uči iz bezrizičnih troškova bilo kojeg stranog novca koji želi.
Tokenizacijom ovih prinosa, stabilcoin protokoli demokratizuju ulazak u sigurne stvari koje nose kamatu. Oni otvaraju nove alternative za ljude u oblastima sa mnogo manje stabilnim monetarnim programima da zarade pouzdane povrate na svoja imanja, doprinoseći većoj monetarnoj inkluziji.
Stablecoins koji donose prinos simboliziraju veliki razvoj unutar kripto kuće, obraćajući se ključnim tačkama s kojima se susreću konvencionalni stabilni coinovi. Iskorištavanjem značajnih rezervi izdavača stabilnih kovanica, ove stvari mogu generirati značajne povrate za vlasnike, nadoknađujući inflaciju i očuvanje vrijednosti. Osim toga, oni pružaju prednosti održavanja starateljstva i nude ulazak bez granica do povrata bez rizika. Budući da tržište stabilnih coin-a nastavlja da se razvija, varijante koje donose prinos su sklone da igraju sve potrebniju poziciju u monetarnim metodama ljudi i ustanova.
Kako ovi stabilni novci ostvaruju prinos?
Stablecoins koji donose prinos stvaraju prinos putem različitih mehanizama, široko kategoriziranih u tri dominantna izvora: DeFi izvorni prinos, kripto derivati i konvencionalne finansije (TradFi) i stvarne stvari (RWA). Svaka klasa koristi potpuno različite monetarne metode i imovinu za generiranje povrata za vlasnike stabilnih kovanica.
Evo detaljnog pojašnjenja svake klase i primjera kao primjera kako funkcioniraju.
DeFi Native Yield
DeFi izvorni prinos se generira iz decentraliziranih finansijskih (DeFi) platformi koje koriste pružanje i potražnju kripto stvari kao što su DAI, Ethereum i Bitcoin. Ove platforme koriste protokole pozajmljivanja i pozajmljivanja za generiranje radoznalosti, koja se distribuira vlasnicima stabilnih kovanica.
- ProizvođačDAO sDAI: MakerDAO-ova DAI naknada za finansijsku štednju (DSR) omogućava kupcima da zarade radoznalost o svojim DAI fondovima tako što će ih položiti u DSR ugovor. sDAI je stabilni coin sa prinosom koji predstavlja depozit u DSR ugovoru.
- Ethena Finance: Ethena Finance koristi delta neutralnu tehniku hedžinga za generiranje prinosa na Ethereum i stabilizira vrijednost svog stabilnog novca.
Kripto derivati
Kripto derivati sadrže upotrebu tekućih tokena za ulaganje i tokena za ponovno ulaganje za stvaranje prinosa. Ovi derivati su monetarni uređaji čija vrijednost proizlazi iz efikasnosti osnovnih kripto imovine, koja odgovara uloženom Ethereumu (ETH).
- Prisma Finance mkUSD: Prisma Finance mkUSD je podržan likvidnim ulaganjima derivatima. Ovi derivati zarađuju nagrade za ulaganje od osnovnih uloženih stvari kao što je ETH, koje se zatim predaju vlasnicima mkUSD-a.
- Davos protokol DUSD: DUSD Davos Protocola generiše prinos putem ponovnog umetanja derivata, koji sadrže pripadne stavke više instanci kako bi se maksimizirao prinos.
TradFi i RWA
TradFi i RWA sadrže tokenizirane varijacije konvencionalnih novčanih sredstava za generiranje prinosa. Ove stvari utjelovljuju plaćanja iz blagajne, obveznice kompanija, stvarnu imovinu i različita novčana sredstva koja su se istorijski koristila u tipičnim finansijama.
- Ondo Finance i Flux Finance: Ondo Finance i Flux Finance ostvaruju prinos ulaganjem u konvencionalne monetarne uređaje i RWA. Ove investicije se tokeniziraju i njima se upravlja na blockchainu, nudeći stabilne povrate vlasnicima stabilnih kovanica.
- Planinski protokol: Mountain Protocol ulaže u mješavinu konvencionalnih novčanih sredstava i RWA-a kako bi generirao prinos, pružajući stabilan povratak svojim vlasnicima tokena.
- stEUR: stEUR koristi tokenizirani BAKKT EU fond za gotovinsko tržište za generiranje prinosa, koji se pojavljuje kao stabilni koin denominiran u evrima, slično kao MakerDAO-ov DAI.
- Angle.cash: Angle.cash stvara prinos ulaganjem u raznolik portfelj konvencionalnih novčanih sredstava, nudeći stabilne povrate svojim vlasnicima stabilnih kovanica.
- sUSDT i eUSDC: Tether-ov sUSDT i Circle-ov eUSDC ostvaruju prinos putem ulaganja u stvari i robu osigurane fiat-om, što odgovara trezorskim uplatama i obveznicama kompanije.
- Blackrockova BUILD sredstva: Blackrock-ova BUILD sredstva stavljaju novac u razne konvencionalne novčane stvari, proizvodeći stabilne prinose koji se mogu tokenizirati i distribuirati vlasnicima stabilnih kovanica.
- Paxos Carry Greenback: Paxos Carry Greenback koristi ulaganja u konvencionalne monetarne uređaje kako bi ostvario prinos, nudeći svojim vlasnicima stalan i siguran povrat.
zaključak
Stablecoins koji donose prinos koriste brojne monetarne metode i imovinu za stvaranje prinosa. Svaka klasa daje karakteristične prednosti i alternative za vlasnike stabilnih kovanica, dozvoljavajući im da ostvare prinos dok održavaju publicitet stalnih stvari. Svaka klasa stabilnih kokova reaguje na potpuno različite situacije na tržištu, proizvodeći potpuno različite prinose i podvrgavajući se različitim profilima pretnji. Posvetit ćemo poseban članak kako bismo shvatili implikacije različitih metoda prinosa i kako ih možete iskoristiti za optimizaciju vaših posjeda.
Opasnosti stabilnih kovanica koje donose prinos
Stablecoini koji donose prinos pružaju privlačnu perspektivu prinosa dok održavaju čvrstinu konvencionalnih stabilnih kovanica. Bez obzira na to, oni dolaze sa svojim vlastitim skupom opasnosti, slično onima s kojima se suočavaju konvencionalni stabilni kovani, pored karakterističnih opasnosti povezanih s njihovim mehanizmima za stvaranje prinosa. U nastavku su navedene prve opasnosti koje se odnose na stabilne coine koji donose prinos:
Nedosledan prinos
Prinos koji generiraju ovi stabilni novci možda neće biti konstantan. Brojni elementi mogu uticati na prinos, zajedno sa:
- Tržišna volatilnost: Prekomjerne tržišne situacije mogu opteretiti mehanizme za stvaranje prinosa, što rezultira smanjenim prinosima.
- Opasnosti DeFi protokola: Ako prinos dolazi sa DeFi platformi, bilo koje tačke sa ovim platformama, koje odgovaraju razumnim ugovornim greškama, hakovima ili podešavanjima u parametrima protokola, mogu uticati na prinos.
Devalvacija kolaterala
Kolateral kojim se osigurava prinos i veza stabilnog novca mogu ozbiljno devalvirati, posebno ako se sastoji od nestabilne kripto imovine. Ova devalvacija može ugroziti svaku tehnologiju prinosa i stabilnost stabilnog novca.
- Volatilnost kripto imovine: Ako kolateral sadrži nestabilne stvari kao što su Ethereum ili Bitcoin, nagli pad njihove vrijednosti može smanjiti prinos i destabilizirati vezanje stabilnog novca.
- Opasnosti od likvidacije: U situacijama u kojima vrijednost kolaterala znatno opadne, automatizirani mehanizmi likvidacije u DeFi protokolima mogu se pokrenuti, što rezultira potencijalnim gubicima za vlasnike stabilnih kovanica.
Regulatorne opasnosti
Stablecoini koji donose prinos mogu privući regulatornu kontrolu iz više razloga:
- Konkurenti sa konvencionalnim bankama: Ako ovi stabilni coin-ovi daju veće prinose sa identičnim pretnjama, mogu odvući štediše od konvencionalnih banaka. Ovo bi moglo poremetiti normalan monetarni sistem, što bi navelo regulatore da intervenišu.
- Usklađenost i ovlaštene tačke: Kao i kod svake monetarne robe, stabilni coin-ovi koji donose prinos trebali bi se prilagoditi sadašnjim i budućim pravilima. Bilo koja regulatorna prilagođavanja ili odobreni izazovi mogu uticati na njihov rad i održivost.
Razumni ugovor i sigurnosne opasnosti
Razumne opasnosti od ugovora su inherentne svakom monetarnom proizvodu zasnovanom na blockchainu:
- Greške i ranjivosti: Stablecoini koji donose prinos koji zavise od razumnih ugovora skloni su greškama i ranjivostima. Eksploati mogu dovesti do nedostatka sredstava ili prinosa.
- Narušavanje sigurnosti: Hakovi i kršenja sigurnosti unutar platformi koje nude prinos mogu ugroziti stvari koje podržavaju stabilne coine, utičući na svaki prinos i stabilnost.
Opasnosti od likvidnosti
Stablecoini koji donose prinos mogu se suočiti sa tačkama likvidnosti ispod sigurnih situacija:
- Tržišne okolnosti: U periodima tržišnog stresa, likvidnost ovih stabilnih kovanica može presušiti, što otežava vlasnicima da promovišu ili otkupe svoje stvari bez vitalnog klizanja.
- Opasnosti iskupljenja: Ako veliki broj kupaca istovremeno pokuša otkupiti svoje stabilne coine, osnovna imovina neće biti dovoljno likvidna da odmah zadovolji potražnju, što će rezultirati kašnjenjima ili gubicima.
Održivost prinosa
Održivost prinosa koji nude ovi stabilni coin je još jedna bitna prijetnja:
- Pouzdanost snabdijevanja prinosom: Pouzdanost izvora koji proizvode prinos može varirati. Ako izvori prinosa presahnu ili se pokažu da su mnogo manje isplativi, stabilni coin možda neće pružiti očekivane prinose.
- Finansijske okolnosti: Šire finansijske situacije mogu uticati na održivost prinosa. Na primjer, smanjenje kamatnih stopa u konvencionalnim finansijama može smanjiti prinose od stvarnih stvari koje podržavaju stabilni coin.
zaključak
Dok stabilni coin-ovi koji donose prinos pružaju vitalne prednosti, oni dolaze s različitim opasnostima koje potencijalni trgovci trebaju rigorozno uzeti u obzir. Ove opasnosti utjelovljuju nedosljedan prinos, devalvaciju kolaterala, regulatorne izazove, razumnu ranjivost ugovora, bodove likvidnosti i razmatranja održivosti prinosa. Razumijevanje i ublažavanje ovih opasnosti je od suštinskog značaja za ulaganje u ili uspješno korištenje stabilnih kovanica koje donose prinos. Budući da se tržište razvija, stalna pažnja i svijest o promjeni regulatorne panorame vjerovatno će biti važni za upravljanje ovim opasnostima.
Zatvaranje ideja
Konsenzus među široko rasprostranjenim ljudima je da su kriptovalute visoko rizične investicije i da sadrže veliku volatilnost. Stablecoins koji donose prinos problematiziraju ovaj pojam uvođenjem prinosa bez rizika za stalne stvari, pružajući uvjerljive različite u odnosu na konvencionalne monetarne uređaje. Ove moderne digitalne stvari premošćuju rupu između svijeta kriptovaluta visokog rizika i visoke nagrade i pouzdanosti i predvidljivosti koje traže konvencionalni trgovci.
Stablecoini koji donose prinos dodaju još jednu dimenziju finansiranju digitalne imovine, podstičući dugoročno učešće u oblasti Web3. Oni pružaju jedinstvenu alternativu za sticanje prinosa dok održavaju publicitet stalnih stvari, što ih čini lijepom mogućnošću za svakog iskusnog trgovca i ljude koji su novi u kripto kući. Pružajući siguran i stalan prinos, ovi stabilni coin-ovi promoviraju monetarnu inkluziju i demokratizuju pristup alternativama financiranja unaprijed ograničenim na konvencionalno financiranje.
Pregledat ćemo kompletan niz zadataka stabilnih coin-a koji donose prinos u zasebnom članku. Analizirat ćemo metode za ostvarivanje prinosa i otkriti kako se ovi stabilni novci mogu ugraditi u širu tehniku financiranja. Pratite nas dok dublje ulazimo u mehanizme, prednosti i potencijalne opasnosti raznih stabilnih kovanica koje donose prinos, nudeći vam uvide koje želite da donesete znanja o ovoj panorami koja se razvija.
Često tražena pitanja
Šta su stabilni novci koji donose prinos i kako rade?
Stablecoini koji donose prinos su digitalne stvari koje održavaju stalnu vrijednost, a stvaraju prinos ili radoznalost za vlasnike. Oni to postižu korištenjem različitih monetarnih metoda, koje odgovaraju decentraliziranom davanju i zaduživanju na DeFi platformama, ulaganju i ponovnom ulaganju kripto imovine i ulaganju u tokenizirane konvencionalne monetarne uređaje kao što su plaćanja u trezoru i obveznice kompanija. Ostvareni prinos se distribuira vlasnicima stabilnih kovanica, nudeći strategiju za zaradu prinosa uz održavanje stabilnosti i likvidnosti konvencionalnih stabilnih kovanica.
Koje su potencijalne opasnosti povezane sa stabilnim kovanicama koje donose prinos?
Stablecoini koji donose prinos uključuju brojne opasnosti, zajedno sa nedosljednim prinosom kao rezultatom nestabilnosti tržišta, devalvacijom kolaterala koji podržava stabilni coin i regulatornim izazovima. Štaviše, postoje opasnosti povezane s osnovnim DeFi protokolima, koje odgovaraju razumnim ranjivostima ugovora i kršenjima sigurnosti. Opasnosti od likvidnosti mogu se pojaviti, posebno u vrijeme stresa na tržištu. Razumijevanje ovih opasnosti je ključno za trgovce.
Kako stabilni coins koji donose dobit mogu profitirati od moje tehnike finansiranja?
Stablecoini koji donose prinos pružaju brojne prednosti za tehniku finansiranja. Oni opskrbljuju stabilnog trgovca na malo uz dodatnu korist od prinosa prihoda, služeći da se nadoknadi inflacija i zaštiti kupovina energije. Ovi stabilni coin-ovi dodatno poboljšavaju diverzifikaciju portfelja kombinirajući pouzdanost konvencionalnih stabilnih kovanica s tehnologijom prinosa ekstra nestabilnih kripto imovine. Štaviše, promovišu dugoročno učešće na kripto tržištu i Web3 području, čineći ih vrijednim softverom za svakog konzervativnog trgovca koji je orijentiran na rast.
Da li ste znali da je preko 140 milijardi dolara u Bitcoin-u, ili oko 20% cjelokupne zalihe Bitcoina, trenutno zaključano u nedostupnim novčanicima? Ili ste možda izgubili pristup svom Bitcoin novčaniku? Ne dozvolite da ta sredstva ostanu van domašaja! AI Seed Phrase Finder je tu da vam pomogne da povratite pristup bez napora. Ovaj moćni softver koristi vrhunsku superkompjutersku tehnologiju i umjetnu inteligenciju za generiranje i analizu bezbrojnih početnih fraza i privatnih ključeva, omogućavajući vam da povratite pristup napuštenim novčanicima s pozitivnim stanjem.
