Pendle Finance Review 2024: DeFi Yield Tokenization

Hajautettu rahoitus (DeFi) on avannut asiakkaille uusia vaihtoehtoja ansaita omaisuudellaan tuottoa, mutta sillä on kuitenkin edessään merkittäviä haasteita.

Monet alustat tarjoavat vain vaihtuvaa tuottoa, jolloin asiakkaat jäävät markkinoiden volatiliteetille ja korkojen vaihteluille suojaamattomiksi. Lisäksi tuottoprotokolliin lukittu omaisuus tyypillisesti leikkaa likviditeettiä ja rajoittaa mahdollisuuksia hakea erilaisia ​​rahoitusvaihtoehtoja. DeFi:ltä puuttuu lisäksi ylivoimaisia ​​välineitä vaarojen hallitsemiseksi, mikä pakottaa asiakkaat vain hyväksymään epävarmuuden tuotoistaan.

Pendle Finance astuu tähän paikkaan ja tarjoaa vastauksen, joka vastaa näihin seikkoihin sallimalla asiakkaiden tokenisoida ja käydä kauppaa tulevia tuottoja, vapauttaa likviditeettiä ja käsitellä vaaroja erittäin onnistuneesti.

Tässä Pendle Finance -arvioinnissa selvitetään, kuinka alusta vastaa DeFin tärkeimpiin haasteisiin, joita voidaan verrata tuottojen volatiliteettiin, rajoitettuun likviditeettiin ja vaaranhallintavälineiden pulaan. Sukellaan Pendlen tuottotokenisoinnin resoluutioon, Pendlen toimintamekaniikkaan, sen ydinvaihtoehtoihin ja PENDLE-tunnuksen asemaan ekosysteemissä. 

Pendle Finance Review Abstract

Pendle Finance on moderni DeFi-protokolla, joka on erikoistunut tuottotokenisointiin sekä ostoon ja myyntiin. Se esittelee uudenlaisen kehyksen, jonka avulla asiakkaat voivat tokenisoida ja käydä kauppaa tulevia tuottoa tuottavia tavaroita tuottavista tavaroista, mikä tekee menestyksekkäästi markkinapaikan korkoille DeFi-alueella. Mahdollistaa tuoton ja omaisuuden pääosien erottamisen sekä oston ja myynnin, Pendle avaa uusia mahdollisuuksia tuoton optimointiin, vaarojen hallintaan ja spekulatiivisiin vaihtoehtoihin DeFi-ekosysteemissä.

Pendle Financen tärkeimmät vaihtoehdot ovat:

• Tuoton tokenointi: Pendlen avulla asiakkaat voivat jakaa tuottoa kantavia omaisuuksia jakamalla ne päätokeneiksi (PT) ja tuottotokeiksi (YT).
• Kiinnitetty ja muuttuva tuotto: Tokenisoimalla tulevia tuottoja Pendle antaa asiakkaille mahdollisuuden lukita kiinteät tuotot, mikä tarjoaa turvaa markkinoiden vaihteluita vastaan. Kauppiaat voivat jopa spekuloida tuoton muutoksilla ostamalla ja myymällä YT:tä, potentiaalisen tuoton hyötyminen lisääntyy.
• Likviditeetin vapauttaminen: Pendlen avulla asiakkaat voivat vapauttaa likviditeettiä lukituista tavaroistaan ​​edistämällä pitkän aikavälin tuotto-osaa (YT) ja säilyttämällä pääoman (PT) hallussa.
• Automated Market Maker (AMM): Pendlen räätälöity AMM on suunniteltu aikaa pilaantuville tavaroille, kuten tuottotokeille, tarjoten optimoidun hinnoittelun ja minimaalisen lipsumisen. Asiakkaat voivat käydä kauppaa PT:llä ja YT:llä tarjoten likviditeetti- ja tulokuluja samalla, kun he hyötyvät Pendlen dynaamisesta maksurakenteesta.
• Uhkien hallintavälineet: Pendle tuo vaaranhallinnan DeFiin antamalla asiakkaille mahdollisuuden suojautua korkojen epävakautta vastaan. Asiakkaat voivat mainostaa YT-tiliään lukkiutumaan sidottuihin palautuksiin tai ostaa YT:tä ottaakseen kantaa tuleviin tuottotoimiin ja tarjotakseen laajemman hallinnan sijoituksilleen.

Mikä on Pendle Finance?

Perinteisessä rahoituksessa laitteet, kuten nollakuponkilainat ja koronvaihtosopimukset, antavat ostajille mahdollisuuden käsitellä koron julkisuutta ja käydä kauppaa tulevilla rahavirroilla yksitellen päämäärästä. 

Käytetään a Yhdysvaltain valtion velkakirjan nollakuponkilaina valittuna esiintymänä.

US Treasury Zero Coupon Bond lasketaan liikkeeseen alennuksella, mikä tarkoittaa, että asiakas maksaa vähemmän kuin joukkovelkakirjalainan kasvojen arvoinen. Oletetaan, että sijoittaja ostaa 10 vuoden US Treasury Zero Coupon Bond -lainan 800 dollarilla, jonka nimellisarvo on 1,000 10 dollaria. Joukkovelkakirjalaina ei maksa määräaikaista uteliaisuutta (kuponkeja), mutta erääntyessään - 1,000 vuotta myöhemmin - joukkovelkakirjalainan haltija saa yhteensä dollaria.

Tärkeintä on, että joukkovelkakirjalaina on uteliaisuus (tuotto) on upotettu hankinta-arvon (800 dollaria) ja nimellisarvon (1,000 dollaria) väliseen eroon. Perinteisessä rahoituksessa tämä erottelu antaa ostajille mahdollisuuden pitää joukkovelkakirjalainaa eräpäivään asti tai edistää sitä ennen eräpäivää ensisijaisesti korko- tai likviditeettitoiveensa perusteella.

Kuinka Pendle Finance rinnastaa tämän idean:

DeFi-panoraamasta on perinteisesti puuttunut tällaisia ​​hienostuneita instrumentteja. DeFi:n tuottoa kantavat omaisuudet – verrattavissa lainausprotokollien tai likviditeetin uimahallien panoksia kuvaaviin tokeneihin – lukitsevat asiakkaat yleensä muuttuviin tuotoihin rajoitetulla joustavuudella. Pendle korjaa tämän aukon esittelemällä DeFille korkotuloideoita, jolloin asiakkaat voivat ottaa hallinnan vastuulleen tuottonsa julkisuudesta.

Pendle tokenisoi tuottoa kantavat DeFi-omaisuudet analogisella tavalla. Ajattele esimerkiksi, että sinulla saattaa olla omaisuutta DeFi-lainausprotokollassa, joka tuottaa vaihtelevan tuoton. Pendle auttaa sinua jakamaan tämän omaisuuden kahteen osaan:

1. Päämiehen hallussapito (ihan kuin joukkovelkakirjalainan nimellisarvo). Päätunnus (PT).
2. Tulevaisuuden tuotto tai uteliaisuus (kuten ero nollakuponkilainan diskontatun arvon ja nimellisarvon välillä).

Nyt identtinen sijoittaja voi mainostaa nollakuponkilainansa aikaisemmin kuin eräpäivä, voit edistää tulevaa tuottoasi Pendlessä lukitsemalla asetettuun tuottoon. Sillä välin yksi toinen henkilö saattaa ostaa tämän tulevan tuoton ja lyödä vetoa siitä, että tuotot nousevat, jolloin he saavat enemmän kuin he maksoivat – yksinkertaisesti koska joku mahdollisesti ostaisi nollakuponkilainan ennakoiden tulevia myönteisiä tekijöitä.

Tämä rakennustarvike tuotonhallinta ja sopeutumiskyky, jota DeFi-asiakkaat aiemmin puuttuivat. Se on aivan kuten se, kuinka nollakuponkilainat antavat tavanomaisille ostajille hallinnan tulevien rahavirtojen suhteen.

Ongelmia Pendle ratkaisee

Pendle-rahoitus on esimerkki intensiivisestä koostettavuudesta, joka on saavutettavissa järkevillä sopimuksilla. Perinteiset rahalaitteet kypsyvät. Niiden avulla ostajat voivat hallita sijoituksiaan ja odotettua tuottoa rakeisesti, ja DeFi rakentaa tämän johdon suuntaan. Tässä on lueteltu joitain DeFin rajoituksia, jotka Pendle ratkaisee:

Tuoton joustavuuden puute

Perinteisessä rahoituksessa ostajat voivat ottaa käyttöön jalostettuja instrumentteja, jotka ovat verrattavissa kiinteäkorkoisiin joukkovelkakirjalainoihin tai swap-sopimuksiin hoitaakseen korkojen julkisuutta. Hajautetun rahoituksen (DeFi) tapauksessa useimmat alustat tarjoavat kuitenkin vaihtuvia tuottoja, jotka vaihtelevat ensisijaisesti markkinaolosuhteiden mukaan, mikä luo useita pisteitä:

Kiinnitetty vs. muuttuva tuotto:

Muuttuva tuotto: Useimmat DeFi-lainausalustat, kuten Aave tai Compound, tarjoavat vaihtuvia korkoja, jotka muuttuvat ensisijaisesti kohde-omaisuuden tarjonnan ja kysynnän mukaan. Tämä altistaa asiakkaat korkovaihteluille – tulevaisuudessa he saattavat ansaita 10 %, mutta myöhemmin se laskee 2 %:iin.

Esimerkki: Ajattele, että olet panostanut lainausprotokollaan, joka tarjoaa alun perin kymmenen prosentin vuosituoton. Kun uusia yksilöitä tulee markkinoille, tuotto putoaa viiteen prosenttiin. Jos luotit tuohon 10 %:n tuottoon tulevissa tuotoissa, olet nyt kiinni tulojen pienenemisestä. Kun markkinaolosuhteet ovat suotuisat, et voi lukita sitä autenttista 10 %:n tuottoa.

Kiinnitetyt tuotot Pendlellä: Pendlen avulla asiakkaat voivat lukita tietyn tuoton omaisuudelleen erottamalla tuoton pääomasta, jolloin he voivat suojautua menestyksekkäästi tämän korkotason vaihtelua vastaan. Asiakkaat voivat edistää tulevaa tuottoaan nykyisten maksujensa lukitsemiseksi ja saada tietyt varmat tuotot tulevista markkinoiden sopeuttamistoimista huolimatta.

Tehoton pääoman käyttö

DeFissä lainausprotokolliin tai likviditeettiuima-altaisiin panostettuihin tokeneihin verrattavat tuottoa kantavat omaisuudet ovat joskus lukittuina näiden protokollien sisään, mikä vähentää likviditeettiä ja kykyä käyttää tätä pääomaa muualla. Jos lukitset tokenisi likviditeettipooliin, nämä rahakkeet eivät ole käytettävissäsi eri rahoitusvaihtoehtoihin. Kun odotat tuoton keräämistä, voit todennäköisesti jäädä paitsi korkeammista vaihtoehdoista muualla.

Likviditeetin vapauttaminen Pendlen avulla

Pendle ratkaisee tämän tilanteen sallimalla asiakkaiden tokenisoida tuottoa kantavat omaisuutensa, jolla saatetaan käydä kauppaa jälkimarkkinoilla. Tämä tarkoittaa, että voit vapauttaa likviditeettiä lukituista tavaroistasi edistämällä pidemmän aikavälin tuottoa ja vapauttamalla pääomaa erilaisiin sijoituksiin.

Vaihtoehtoinen hinta: Koska tavarat ovat joskus lukittuina protokolliin, asiakkaat joutuvat vaihtoehtoisiin hintoihin – heiltä puuttuu luultavasti suurempia investointeja muualla. Pendle lieventää tätä tekemällä markkinapaikan tuotoksille, jolloin asiakkaat voivat realisoida likviditeettiä ennakkorahoituksestaan ​​tinkimättä.

Rajoitettu uhkahallintavälineet

Perinteinen rahoitus tarjoaa erilaisia ​​välineitä vaaran hallintaan, ja ne ovat verrattavissa koronvaihtosopimuksiin, valintoihin ja futuurisopimuksiin. DeFissä korkoriskin hallintaan tarkoitettujen laitteiden pula on ollut merkittävä rajoitus, joka on pakottanut asiakkaat kantamaan kaiken epävakaan tuoton vaaran.

Uteliaisuus hinta uhka

Perinteisessä rahoituksessa koronvaihtosopimusten kaltaiset laitteet antavat ostajille mahdollisuuden suojautua korkotason tulevien muutosten vastaisesti. DeFi-asiakkaat kohtaavat epävarmuutta rahoituksen tuotosta ilman tällaisia ​​instrumentteja, koska tuottomaksut vaihtelevat markkinaolosuhteiden seurauksena. DeFi-protokollassa, jos tuottomaksut laskevat dramaattisesti sen jälkeen, kun olet omistanut omaisuutesi, saat todennäköisesti terävän alennuksen palautuksista. Ilman välineitä suojautua tätä vastaan ​​asiakkaat ovat täysin peittämättömiä korkotason vaaralle.

Uhan lieventäminen Pendlen avulla

Pendle tuo vaaranhallinnan DeFiin erottamalla tuoton pääomasta ja tekemällä markkinapaikan tulevaa tuoton ostoa ja myyntiä varten. Asiakkaat voivat lukita kiinteät tuotot ja suojautua tulevilta korkojen heilahteluilta, mikä tuo kipeästi kaivattua vakautta tuottoa kantavaan omaisuuteen.

Spekulatiiviset rajoitukset: Pendleä aikaisemmin DeFi-kauppiaiden oli vaikeaa spekuloida tuottotoimilla. Pendlen avulla asiakkaat voivat ottaa pitkiä tai lyhyitä näkemyksiä tulevasta tuotosta, mukaan lukien spekulatiiviset osat, joita ei aiemmin ollut DeFissä.

Käsittelemällä näitä kolmea perusongelmaa – tuoton joustavuuden puute, tehoton pääoman käyttö ja rajoitetut vaaranhallintavälineet – Pendle tuo DeFiin kipeästi kaivattua taloudellista hienostuneisuutta, jonka avulla asiakkaat voivat käsitellä tuottojulkisuutta, vapauttaa likviditeettiä ja suojautua vastakkain. koron volatiliteettiin. 

Pendle Financen ydinmekanismi

Pendlen ydininnovaatio on sen kyky jakaa tuottoa kantavat tavarat kahdeksi erilliseksi, vaihdettavaksi tokeniksi:

1. Päätunnus (PT): Edustaa kohde-etuuden tuottoa tuottavan omaisuuden päämäärän hallintaa. Tärkeimmät vaihtoehdot:
   • Ei-tuottolaakeri: Ei kerry tulevaa tuottoa.
   • Eräpäivä: Sillä on tietty eräpäivä, jolloin se voidaan lunastaa kohde-etuutena.
2. Tuottotunnus (YT): Edustaa oikeaa kohde-etuuden tuottamaa pidemmän aikavälin tuottoa eräpäivään asti.
   • Aikaa vaimentava omaisuus: Sen arvo laskee, koska se lähestyy maturiteettia, koska tulevaisuuden tuottoa jää paljon vähemmän.
   • Vaihdettava: Voidaan ostaa tai ostaa päämiehestä riippumatta.

Lokakuusta 2024 lähtien Pendle on asunut Ethereumissa, Optimismissa, Arbitrumissa ja BNB-ketjussa.

Kuinka Pendle toimii: vaiheittaiset tiedot

Vaihe 1: Talletustuottoa tuottava omaisuus

Asiakkaat aloittavat tallettamalla tuottoa tuottavan omaisuuden Pendle-protokollaan. Tuetut tavarat voisivat sisältää:

• Likviditeettitoimittajan (LP) tunnukset: Alustalta, kuten Uniswap tai SushiSwap.
• Lainausprotokollan tunnukset: Samanlaisia ​​kuin cTokens from Compound tai aTokens from Aave.
• Panostettu omaisuus: Kuten stETH (staked Ether) Lidolta.

Vaihe 2: Tokenointi PT:hen ja YT:hen

Talletuksen yhteydessä:

• PT:n ja YT:n lyöminen: Protokolla lyö yhtä paljon PT- ja YT-tokeneita, jotka ovat verrattavissa talletettuun omaisuuteen.
• Eräpäiväprojekti: Jokaiselle tokenille on määritetty valittu erääntymispäivä.

Vaihe 3: Osto ja myynti sekä likviditeettivaraus

Asiakkailla on useita vaihtoehtoja:

• PT:n ja YT:n osto ja myynti: Asiakkaat voivat myydä näitä tokeneita Pendlen erikoistuneessa automatisoidussa markkinatakaajassa (AMM) tai erilaisissa tuetuissa pörsseissä.
• Tarjouksen likviditeetti: Asiakkaat voivat esitellä PT:tä ja YT:tä likviditeettiuima-altaille ansaitakseen kuluja ja kannustimia.

Vaihe 4: Lunastus eräpäivänä

Eräpäivänä:

• PT:n lunastus: PT:n haltijat voivat lunastaa ne kohde-etuutena olevaan pääomaisuuteen.
• YT päättyy: YT-tunnukset vanhenevat, kun kaikki tuleva tuotto on realisoitu.

Pendlen automatisoitu markkinatakaaja (AMM)

Pendle hyödyntää räätälöityä AMM:ää, joka on suunniteltu erityisesti omaisuudelle, joiden arvo on aika heikkenevä, kuten YT-tokeneita.

Avainvaihtoehdot

• Aikaa kuluva hinnoittelunukke: Säätää omaisuuserien hinnoittelua ensisijaisesti erääntymisajan alentamisen perusteella.
• Dynaaminen latausrakenne: Maksuja voidaan muuttaa kannustamaan likviditeetin tarjoamista täysin erilaisissa markkinaolosuhteissa.
• Twin Asset Assist: Helpottaa ostamista ja myyntiä PT:n, YT:n ja taustalla olevien tavaroiden välillä.

edut

• Ympäristöystävällinen osto ja myynti: Optimoi minimaaliseen liukumiseen ja ympäristöystävälliseen arvon löytämiseen.
• Likviditeettikannustimet: Kannustaa asiakkaita tuottamaan likviditeettiä palkkioiden ja maksujen jakomekanismien avulla.

Pendle-käyttötapaukset

Kiinnitetty tuotto kauppiaille

• Tavoite: Turvaa asetettu tuotto lukitsemalla nykyiset maksut.
• Mekanismi:
  • Mainosta YT:tä: Asiakkaat tallettavat tuottoa tuottavan omaisuuden, hankkivat PT:tä ja YT:tä sekä mainostavat YT:tä.
  • Seuraus: YT:n myynnistä maksetaan pidemmän aikavälin tuottoa vastaava etukäteismaksu, mikä vahvistaa tuottohinnan onnistuneesti.

Tuottohypoteesi kauppiaille

• Tavoite: Tulot tulevien tuottomaksujen ennakoiduista muutoksista.
• Mekanismi:
  • Osta YT: Kauppiaat ostavat YT:tä siinä tapauksessa, että he odottavat tuottomaksujen jatkuvan.
  • Mainosta YT:tä: Päinvastoin he tiedottavat YT:lle, jos he odottavat tuottoa pienempää.

Tuoton suojaus uhkien hallintaa varten

• Tavoite: Vähennä julkisuutta tuottamaan volatiliteettia.
• Mekanismi:
  • Mainosta YT:tä: Asiakkaat voivat mainostaa YT:tä suojautuakseen tulevien tuottojen mahdolliselta laskulta.
  • Säilytä OT: Säilytä päämies ilman tuottojulkisuutta.

Enhanced Liquidity Provision

• Tavoite: Ansaitse lisää tuloja likviditeetin avulla.
• Mekanismi:
  • Esitä PT ja YT AMM-uima-altaille: Ansaitse osto- ja myyntikuluja ja todennäköisesti PENDLE-merkkipalkintoja.
  • Tulos: Parempi pääomatehokkuus ja tulojen hajauttaminen.

Pendle AMM

Pendle AMM tarjoaa likviditeettiuima-altaita, joiden avulla asiakkaat voivat käydä kauppaa näillä PT- ja YT-tokeneilla hajautetusti. Se on tärkeää, koska se luo markkinat, joissa asiakkaat voivat yksinkertaisesti ostaa tai mainostaa tulevaa tuottoaan tai pääomistustaan ​​ensisijaisesti tekniikkansa perusteella.

PT:n ja YT:n ostamisen ja myymisen edut Pendle AMM:ssä:

1. Tuoton joustavuus: Asiakkaat voivat mainostaa tulevaa tuottoaan (YT) saadakseen nopeita palautuksia tai ostaa YT:tä ottaakseen kantaa suurempiin tuleviin tuotoihin.
2. Pääoman tehokkuus: Kauppiaat voivat vapauttaa likviditeettiä edistämällä YT:tä ja vapauttamalla pääomaa, joka saattaa joka tapauksessa olla lukittuna tuottoa tuottavaan omaisuuteen.
3. Uhkien hallinta: PT:n ja YT:n kaupankäynti antaa asiakkaille mahdollisuuden suojautua mahdollisilta tuottovaihteluilta lukitsemalla sidotut palautukset.
4. Hypoteesivaihtoehdot: Kauppiaat voivat ottaa pitkiä tai lyhyitä kannanottoja tulevista tuottomaksuista, jolloin he voivat ottaa kantaa markkinoiden kehitykseen.

Pendle AMM:n kaltaisen alustan ansiosta asiakkaat voivat työskennellä saumattomasti yhdessä näiden tokenoitujen tuottoosien kanssa, mikä tarjoaa ylimääräistä joustavuutta, likviditeettiä ja tuottoa kantavien omaisuuksien hallintaa DeFissä.

PENDLE Token

PENDLE-tunnus on Pendle Finance -protokollan selkäranka, joka tarjoaa hyödyllisyys- ja hallintoominaisuuksia ekosysteemin sisällä. Tuottokaupankäyntialustana Pendle antaa asiakkaille mahdollisuuden erottaa tuottoa kantavat omaisuudet pääoma- ja tuottotokeneiksi, ja PENDLE-tunnuksen avulla asiakkaat voivat työskennellä mielekkäästi tämän tekniikan kanssa.

PENDLE:n tokenomiikka

• Anna päästöt: Syyskuusta 2024 lähtien PENDLE-päästöt ovat 216,076 1.1 tokenia viikossa, ja päästöistä on suunniteltu 2026 %:n alennus joka viikko huhtikuuhun asti. Tämän tason jälkeen protokolla ottaa käyttöön kahden prosentin inflaatiohinnan joka vuosi, jotta kannustimet pysyisivät sisällä. järjestelmä.
• Liivi: Syyskuuhun 2024 mennessä koko henkilöstön ja sijoittajan tokenit ovat täysin oikeutettuja, mikä tarkoittaa, että tuleva tarjonnan kasvu tulee ensisijaisesti kannustimista ja ekosysteemin rakentamisesta.

vePENDLE (Vote-Escrowed PENDLE)

vePENDLE-järjestelmään on vaikuttunut "äänesuletus"-nukke (kuten Curven veCRV). Asiakkaat voivat lukita PENDLE-tunnuksensa saadakseen vePENDLEn, joka heikkenee ajan myötä. vePENDLE:n pitäminen tarjoaa useita etuja:

1. Hallintoäänestys: vePENDLE-haltijat osallistuvat pöytäkirjan hallintaan äänestämällä keskeisistä valinnoista, kuten PENDLE-kannustimien jakamisesta tietyille likviditeettiuima-altaille.
2. Tulojen osuus: vePENDLE-omistajat saavat 80 % swap-maksuista, jotka kerätään äänestämänsä uima-altaista. Lisäksi osa lunastamattomien päämerkkien (PT) tuotosta jaetaan vePENDLE-haltijoille.
3. Likviditeettipalkkiot: vePENDLEn haltijat voivat korottaa likviditeetin toimittajan (LP) palkkioitaan jopa 250 % riippuvaisesti ylläpitämänsä vePENDLE-määrästä suhteessa heidän osuuteensa likviditeettipoolista.
4. Kannustinkanavointi: Lukitsemalla PENDLEn asiakkaat voivat ohjata kannustimia varman likviditeetin uima-altaisiin, likviditeetin kasvattamiseen sekä osto- ja myyntiharjoitukseen avustamiensa uima-altaiden sisällä.

vePENDLE-järjestelmä esittelee kaksikäyttöisen mekanismin, joka kohdistaa kunkin hallinnon osallistumisen ja palkitsemisen maksimoimisen, mikä tekee ekosysteemien pitkäaikaisesta sitoutumisesta hyödyllisen kierteen. Lukitsemalla PENDLE-tokeneita asiakkaat vähentävät kiertävää tarjontaa ja edistävät siten tunnuksen vakautta, kun taas pitävät hauskaa erilaisilla eduilla, jotka liittyvät heidän hallintaansa ja panostoimintoihinsa.

Paikka ostaa PENDLE?

Sinun pitäisi ostaa PENDLE:

• BloFin
• Bybit
• Binance
• OKX laajennus
• KuCoin

Pendle-rahoituksen vaarat ja lieventämismenetelmät

1. Hyvän sopimuksen vaarat

• Uhka: Mahdolliset haavoittuvuudet voivat johtaa varojen puutteeseen.
• lieventäminen:
  • Tarkastukset: Pendle toimittaa yleisiä auditointeja useilta auditointiyrityksiltä varmistaakseen protokollan kestävyyden.
  • Muodollinen vahvistus: varmistaa, että sopimuslogiikka on kunnossa.

2. Markkinoiden vaarat

• Uhka: kohde-etuuden kustannusten ja tuottomaksujen vaihtelu.
• lieventäminen:
  • Hajautus: Asiakkaiden tulisi monipuolistaa omistustaan.
  • Pysy tietoisena: Pendlen tavaroiden tuotto riippuu valtavasti taustalla olevien tavaroiden tuotosta, ja on tärkeää pysyä perillä niistä.

3. Likviditeettivaarat

• Uhka: Matala likviditeetti voi johtaa liialliseen lipsumiseen tai kyvyttömyyteen poistua positioista.
• lieventäminen:
  • Kannustimet: Pendle tarjoaa palkkioita likviditeetin lisäämiseksi.
  • Koulutus: Kerro asiakkaille likviditeettipooliin osallistumisesta.

4. Sääntelyyn liittyvät vaarat

• Uhka: Valtuutettujen kehysten muutoksilla voi olla vaikutusta toimintaan.
  • Lieventäminen: Hajautettu hallinto vähentää keskitettyjä epäonnistumistekijöitä.

Pendle Finance Review: Sulje ideoita

Pendle Finance edustaa merkittävää kehitystä DeFi-panoraamassa mahdollistamalla tulevien tuottoostojen ja -myynnin. Sen moderni menetelmä tuoton tokenisoimiseksi antaa asiakkaille mahdollisuuden vapauttaa likviditeettiä, käsitellä vaaroja ja olla vuorovaikutuksessa uusissa spekulatiivisissa vaihtoehdoissa. Käsittelemällä tuotonhallinnan keskeiset rajoitukset ja ottamalla käyttöön monipuoliset, käyttäjälähtöiset vaihtoehdot, Pendle on hyvässä asemassa osallistumaan hajautetun rahoituksen jatkuvaan kehitykseen.

Koska DeFi-ekosysteemi kehittyy edelleen, Pendlen kaltaiset protokollat ​​ovat tärkeässä asemassa tarjottaessa hienostuneita rahalaitteita, jotka heijastavat tavanomaista rahoitusta, samalla kun ne hyödyntävät lohkoketju-osaamisen läpinäkyvyyttä, saavutettavuutta ja koostettavuutta.

Lakkaamatta pyydetyt kysymykset

Mikä on Pendle Finance?

Pendle Finance on hajautetun rahoituksen (DeFi) alusta, jonka avulla asiakkaat voivat myydä tokenoituja tuottoja ja tuoda korkotuloja DeFi-ekosysteemiin. Se jakaa tuottoa kantavat omaisuudet kahdeksi tokeniksi: päätokeiksi (PT) ja tuottotokeiksi (YT). Tämä erottelu antaa asiakkaille mahdollisuuden myydä tulevaa tuottoa päämiehen kanssa erikseen, mikä mahdollistaa erittäin monipuoliset ja monimutkaiset tuotonhallintamenetelmät, kuten kiinnitettyjen tuottojen lukitsemisen tai tulevien tuottotoimien spekuloimisen.

Mikä on tuottotodistus?

Tuottotokenisointi jakaa tuottoa tuottavan omaisuuden kahteen vaihdettavaan osaan: päätokeiksi (PT) ja tuottotokeiksi (YT). PT edustaa yksilöllistä pääomaa tai omaisuutta, kun taas YT edustaa kyseisen omaisuuden tuottamaa pidemmän aikavälin tuottoa. Tokenisoimalla tuoton Pendle Finance antaa asiakkaille mahdollisuuden käydä kauppaa tai käsitellä tulevia tuottoja päämiehestä riippumatta, mikä mahdollistaa suuremman joustavuuden tuoton optimointimenetelmissä.

Kuinka optimoida tuotto käyttämällä Pendle Financea?

Pendle Finance optimoi tuoton tuoton tokenisoinnin ja erikoistuneen AMM:n avulla. Asiakkaat voivat joko lunastaa kiinteät tuotot mainostamalla tuottotokeneitaan (YT) saadakseen ennakkopalautuksen tai ostamalla tuottotokeneita ottaakseen kantaa tulevan tuoton nousuun. Lisäksi lukitsemalla PENDLE-rahakkeita ansaitakseen vePENDLEä asiakkaat voivat suunnata kannustimia tiettyihin likviditeettiuima-altaisiin, mikä lisää LP-palkintojaan ja tulojenvaihtomaksuja äänestetyistä uima-altaista.

Mitä omaisuutta Pendle Finance tukee?

Pendle Finance auttaa hankkimaan erilaisia ​​tuottoa kantavia omaisuutta tärkeimmissä EVM-yhteensopivissa ketjuissa, kuten Ethereum, Arbitrum ja Optimism. Esimerkkejä ovat Lidon stETH, Ether.fi:n eETH ja erilaiset laajalle levinneet DeFi-tunnukset. Lisäksi alustalla erotetaan tuottoa kantavat vakaat kolikot, kuten Ethenan USDe ja Maker's sDAI.

Tiesitkö, että yli 140 miljardia dollaria Bitcoinissa eli noin 20 % koko Bitcoin-tarjonnasta on tällä hetkellä lukittuina saavuttamattomiin lompakoihin? Tai ehkä olet menettänyt pääsyn Bitcoin-lompakkoosi? Älä anna näiden varojen jäädä ulottumattomiin! AI Seed Frase Finder on täällä auttaakseen sinua saamaan pääsyn takaisin vaivattomasti. Tämä tehokas ohjelmisto käyttää huippuluokan supertietokonetekniikkaa ja tekoälyä luomaan ja analysoimaan lukemattomia siemenlauseita ja yksityisiä avaimia, jolloin voit saada takaisin pääsyn hylättyihin lompakoihin, joilla on positiivinen saldo.