Itt van egy cikk, amelyet Mike Wasyl írt. Zárójel.
A DeFi gazdasági modellje csúnyán megbukott az elmúlt négy évben. A ponyva nélküli gazdasági rendszer romantikus, és lábujjhegyen tartja az embereket. A szakzsargon és a Ponzi-sémák kihámozása után egy éjjel-nappal nyitva tartó piacot fedezünk fel, amely új lehetőségeket teremt a magukra maradt generációk számára. A Z generáció esetében nem jár 24 éves nyugdíj a fagylaltkanállal.
Bár lehet, hogy viccelődtünk, a fiatalabb generációnak el kellett fogadnia, amit kaptak. Átkattintunk egy megacorp által létrehozott felhasználói felületen. Le vagyunk ragasztva egy kényelmetlen ülésre, évtizedek óta használt síneken közlekedünk. A régimódi hullámvasút, amely a Jazz Age bucket store pénzügy szóhasználatát kiönti, nem nekem való. Új lehetőségek vannak – új eszközök, amelyek modernizálják a pénzügyi tapasztalatokat, és segítenek nekünk a saját feltételeink szerint keresni, a hét minden napján, 24 órában. Közelebbről megvizsgáljuk a világnak ezt a szeletét, hogy meglássuk, mit tehetnénk 7-ben.
A kriptográfia területén a tét-ellenőrző hálózatok natív jutalmat adnak a hálózat biztonságáért – „tét”. A pénzügyek hagyományos világában nem lehet megismételni a téteket. A Staking egy gazdasági primitív, amely a Blockchains-ben őshonos. A Liquid Staked Tokenek a Staking termékei, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy jutalmakat szerezzenek csomópontok működtetése nélkül. Az Ethereumban lévő likvid részesedés értéke drámaian megnőtt 2024-ig. Az év végére elérte a 70 milliárd dolláros csúcsot. Annak ellenére, hogy az ETH befektetési aránya 3% körül mozgott, a passzív blokk jutalmazza a tulajdonosok számát.
Jelenleg az ETH mindössze 28%-a aktív. Az Ethereum rendelkezik a legmagasabb értékekkel, de az ETH készletének csak egy kis része. Úgy gondoljuk, hogy néhány éven belül ez az arány 40-50%-ra fog emelkedni. A 2025-ös év döntő jelentőségű az intézményi tőke felszabadítása szempontjából. A jutalomeszközök hasznosságát az Ethereum intézménytulajdonosainak több mint fele érti. Az LST dominanciája várhatóan növekedni fog, ahogy a hagyományos pénzügyi intézmények bemerészkednek a láncba. A jutalmak megszerzéséért folytatott verseny a hátszél ellenére is növekedni fog. A felhasználók és a tőkeallokátorok döntik el, hogyan lehet a legjobban halmozni a hozamokat az érték maximalizálása érdekében.
A stakerek új növekedési lehetőségeket keresnek, mivel a verseny miatt a hozamok egyre szűkülnek. Mivel a likviditás továbbra is fennakad a DeFi protokollláncokon, kihívást jelent a lehetőségek megteremtése. A felhasználók által egy DeFi Poolban tétbe helyezett Ethereum általában egy monolitikus pool, amely addig marad, amíg jobb hozamok vagy lehetőségek meg nem jelennek. A rendszer egyszerre nem hatékony és korlátozott, így a felhasználók várakozás közben túlméretezett jutalmakat és légi cseppeket keresnek.
Az Ether.fi, az ETH újrabefektetési terület egyik fő szereplője, a folyékony újrabefektetési piac több mint 50%-át ellenőrzi azáltal, hogy lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy az ETH-t olyan szolgáltatásokon keresztül, mint az EigenLayer újra lefoglalják. „Restaking” A tétlen LST-ket Liquid Restaking Tokenekké változtatja, amelyek célja, hogy jutalmat szerezzenek az ETH biztonság másik szolgáltatásra való kiterjesztésével. A mai napig a leggyakoribb jutalmak a hűségpontok, a tokenek és az inflációs ösztönzők voltak. Meg tudjuk határozni, hogy a hozam elegendő-e, amint több Restaking-biztosított szolgáltatás érkezik az internetre.
A felhasználók rugalmas, mobil és egymásra rakható termékeket szeretnének. De a DeFi-ben a protokolltervezés elmarad a kereslet mögött. Egy gazdasági értékpapír újbóli felhasználása új érmék generálására spekuláció, és megterhelheti az Ethereumot. A legtöbb platform továbbra is egyirányú mechanizmusként kezeli a téteket – letétbe helyezi az ETH-t, és jutalmakat szerez. A tőkét a jutalomkörön belül visszaforgatják. Az „ouroboros” Bracketnek olyan tőkéje van, amely soha nem hagyja el a DeFi-t.
A felhasználók olyan termékeket keresnek, amelyek diverzifikált kockázatú új eszközkategóriáknak biztosítanak kitettséget. „állítsd be és felejtsd el” élményeket. Szeretnénk a termékeket egyszerűsíteni, átláthatóvá tenni, a bevételre fókuszálva. Azonban további biztonsági funkciókat is szeretnénk. Azok a termékgyártók, akik figyelmen kívül hagyják ezt a változást, inflációs jutalomciklusba csapják a hozamkeresőket.
A Playbook for 2025 – Valós hozamoptimalizálás és stratégiakezelés
A DeFi lehetővé teszi a pénz-legókat. A hagyományos pénzügyek, mint például a bankok és a brókercégek rendkívül széttagolt rendszerük miatt küzdöttek ezzel. A DeFi ezzel szemben lehetőséget teremtett arra, hogy jó minőségű biztosítékokat rakjon a láncra a hozamok növelése érdekében. Vegyük fontolóra a digitális „hozamkészlet” tökéletes állapotát – passzív befektetési jutalmak, plusz valós kereskedési hozam, plusz valós termékek, plusz olyan gazdasági ösztönzők, amelyek szilárd hozamot generálnak anélkül, hogy elhagynák a láncon belüli ökoszisztémát.
A felhasználóknak nem kellene választaniuk a készletek vagy a lehetőségek között, ha a Lido Coinbase és a Binance termékei kompatibilisek lennének a DeFi valós eszközeivel. Automatikusan kiválasztható a legjobb lehetőség, és a kockázati szint alapján kezelhető a részvétel.
A 2025-ös év új termékek, új tehetségek felfutását és változást fog hozni abban, ahogyan az emberek tekintenek a jó minőségű eszközökre. Első alkalommal legitimálták a staking és a stablecoinokat, az ETH-t, valamint a befolyásos tőkeallokációkat. A TradFi tokenizált TradFi-alapú termékek egyre nagyobb teret hódítanak, beleértve a láncon belüli pénzpiaci alapokat, hitelalapokat vagy a láncon belüli/láncon kívüli modellek hibridjeit.
Ezeknek a hozamtermelő eszközöknek a jobb szabályozási környezet melletti bevezetése új tőkebevonási hullámot nyithat meg – amire a DeFi-nek szüksége van ahhoz, hogy kilépjen az Ouroboros körből és részt vegyen a globális gazdaságban. A DeFi kénytelen lesz eszközkészleteket létrehozni, hogy segítse a láncon belüli finanszírozás ütemében való beáramlásra váró dollár billióit.
De még mindig hatalmas tudáshiány van. A TradFi nem mindig tud a láncon belülről, míg a szabályozóknak fogalmuk sincs, mi az a DeFi. Ez az a hely, ahol a tapasztalt DeFi építők segítenek bevezetni a globális finanszírozás következő hullámát – de jól kell játszaniuk. A közeljövőben olyan tokenizált piacokkal fogunk rendelkezni, amelyek éjjel-nappal nyitva tartanak, és a legversenyképesebb termékek és szolgáltatások választékát kínálják a felhasználóknak. 24-re a hangsúly a termékeket, a DeFi felhasználókat és a valós gazdasági értéket összekötő infrastruktúra kiépítésén lesz.
Lényeg
A DeFi hozamának stagnálása új eszközök és menedzserek, valamint új portálok iránti igényt tár fel, amelyek hibrid élményekhez, tokenizált termékekhez és tokenizált szolgáltatásokhoz vezetnek. A felhasználók nem akarnak olyan régi rendszerekkel ragadni, amelyek nem működnek számukra. Az üzenet eljut az intézményekhez, amelyek új biztosítékokkal építik a bizalmat. A felhasználók előnye érdekében az új szabályozások valószínűleg vonzzák a versenyelőnyt kereső innovatív vállalatokat.
A DeFi egy inflexiós ponthoz ér – hosszú távú életképessége attól függ, hogy képes-e továbbfejlődni az alapvető barlangi ember jutalomstruktúrákon és az elszigetelt PvP-hozamcsatákon. Egy bizonyos idő elteltével a szórakozás mindenki számára megszűnik. A hozamtermelésnek aktív, adaptív folyamattá kell válnia – olyanná, amely integrálja az automatizálást (még a mesterséges intelligencia is) és a láncon belüli finanszírozás sebességével mozgó eszközosztályokból származó diverzifikált bevételi forrásokat.
Fennáll a veszélye, hogy a DeFi nulla összegű játékká válik anélkül, hogy felszabadítaná az új eszközöket és segédprogramokat a láncon. A tőke bejön, de a hozam stagnál, tehát olyan, mintha egy kígyó újra és újra megesné a farkát. A TradFi már megkezdte az intézményi háttérrel rendelkező termékek tokenizálását. A DeFi viszont 2025-ben új síneket és utakat kínál majd.
A DeFi fejlesztőinek be kell látniuk, hogy nem fogunk nyerni a PvP-ben. Fárasztó a saját farkunkat enni. Új pályákat és utakat kell létrehoznunk a több billiónyi pénzügyi eszköz számára, hogy teljesítsük ígéretünket egy jobb meritokratikus társadalomra.
Tudtad, hogy jelenleg több mint 140 milliárd dollárnyi Bitcoin, vagyis a teljes Bitcoin-készlet 20%-a van jelenleg hozzáférhetetlen pénztárcákban? Vagy talán elvesztette hozzáférését Bitcoin pénztárcájához? Ne hagyja, hogy ezek az alapok elérhetetlenek maradjanak! AI Seed kifejezéskereső segít abban, hogy könnyedén visszanyerje a hozzáférést. Ez a nagy teljesítményű szoftver élvonalbeli szuperszámítógépes technológiát és mesterséges intelligenciát használ számtalan magfrázis és privát kulcs generálására és elemzésére, lehetővé téve, hogy visszanyerje a hozzáférést az elhagyott pénztárcákhoz pozitív egyenleggel.
