Az emelkedő kincstári hozamok hatása az Ön pénzügyeire

Amit tudnod kell

• Annak ellenére, hogy a Federal Reserve csökkentette a kamatlábakat, a 10 éves államkincstár hozama egy ponttal emelkedett.
• Amikor a hozamok utoljára elérték ezt a szintet, a lakások eladásai zuhantak, mivel a jelzáloghitelek kamatai megugrottak. A részvények is zuhantak.
• A Deutsche Bank legutóbbi tanulmánya szerint a részvények rövid távon nem szenvednek jelentős veszteséget, hacsak nem következik be váratlan gazdasági lassulás, vagy ha a Federal Reserve nem tér vissza a kamatemelésre.

A kincstári hozamok megugrottak a héten. A folyamatos, meglepő emelkedés a fogyasztókat és a befektetőket egyaránt aggasztotta.

Szerdán a 10 éves kincstári kötvények hozama, amely számos hitelfelvételi költséget közvetlenül befolyásol, április óta a legmagasabbra emelkedett. A hozam stabil volt csütörtökön a várva várt decemberi állásjelentés megjelenése előtt.

A hozam egy egész százalékponttal nőtt az elmúlt négy hónapban annak ellenére, hogy a Federal Reserve ugyanekkora csökkentette irányadó kamatlábát.

A kincstári hozamok az infláció miatti aggodalmak és az erőteljes gazdasági növekedés jelei miatt emelkedtek. Az e heti munkaerő-piaci adatok rávilágítottak a gazdaság erejére, és aggodalmat keltettek amiatt, hogy a Fed nem csökkenti a kamatot.

A kamatlábak tovább emelkedésével a tőzsde és más pénzügyi szektorok érzékenyebbek.

Mit jelenthet a magasabb jelzáloghozam?

2024 áprilisában a fogyasztói kamat a jelenlegi szintre követte a kincstári hozamokat. Április elejétől május elejéig a 30 éves átlagos jelzáloghitelek kamata 6.8%-ról 7.2%-ra emelkedett. A jelzáloghitelek átlagos kamatlába 23 éves rekordmagasságot ért el 2023 októberében.

Ezekben az esetekben a jelzáloghitel-kamatok emelkedése csökkentette a lakások megfizethetőségét és befolyásolta a piacot. Áprilisban a lakáseladások közel 2%-kal estek vissza az árak és az árak emelkedésével. Ugyanebben a hónapban a szerződéskötések száma 2020 áprilisa óta a legalacsonyabb szintre esett vissza. 

Január elején a 30 éves átlagos jelzáloghitelek kamata még mindig jóval a kétéves mélypont alatt volt, amely szeptember végén körülbelül 6% volt.

Mi történt, amikor nőtt a hozam?

A részvényportfóliókat is érintette, amikor a Treasury hozama elérte a jelenlegi szintet. Az S&P 500 több mint 5%-ot húzott vissza 2024 áprilisának első három hetében, amikor a 10 éves hozam több mint 40 bázisponttal emelkedett. 2023 októberében az S&P 500 index korrekción ment keresztül a kincstári hozamok hónapok óta tartó emelkedése utáni csúcsa miatt. 

A hozamok közelmúltbeli emelkedése nem pontosan úgy érintette a részvényeket. Az S&P 500 szerdán mintegy 2.8%-kal a december elején elért történelmi csúcs alatt zárt. Az index több mint 5%-ot emelkedett szeptember közepe óta, amikor a hozamok emelkedni kezdtek. 

Az emelkedő kamatlábak kiválthatnak újabb korrekciót?

A kötvénykamatok közelmúltbeli emelkedése bizonyos találgatásokhoz vezetett egy újabb részvénykorrekció lehetőségével kapcsolatban. Henry Allen, a Deutsche Banktól azt mondja, hogy bár a visszalépés bármikor megtörténhet, a jelenlegi helyzet nem utal arra, hogy ez közeleg.

Először is, a medvepiacok többsége recesszió idején fordul elő. Az USA-ban továbbra is lenyűgöző ütemű növekedés várható idén. Míg a múltban a recesszión kívül nagy eséseket tapasztalhattak a részvények, nyilvánvaló, hogy ezeket a jelentős veszteségeket gyakran két esemény kíséri: a lassuló gazdasági növekedés és a Fed-kamatemelés. 

Egyelőre egyik forgatókönyv sem tűnik valószínűnek. "Ha azonban a lassulás jelei megjelennek, vagy a kamatemelések visszatérnek az asztalra, a történelmi precedensek azt mutatják, hogy a részvények még recesszió nélkül is képesek jelentős csökkenésre" - mondja Allen.

Tudtad, hogy jelenleg több mint 140 milliárd dollárnyi Bitcoin, vagyis a teljes Bitcoin-készlet 20%-a van jelenleg hozzáférhetetlen pénztárcákban? Vagy talán elvesztette hozzáférését Bitcoin pénztárcájához? Ne hagyja, hogy ezek az alapok elérhetetlenek maradjanak! AI Seed kifejezéskereső segít abban, hogy könnyedén visszanyerje a hozzáférést. Ez a nagy teljesítményű szoftver élvonalbeli szuperszámítógépes technológiát és mesterséges intelligenciát használ számtalan magfrázis és privát kulcs generálására és elemzésére, lehetővé téve, hogy visszanyerje a hozzáférést az elhagyott pénztárcákhoz pozitív egyenleggel.