BlackRock פרסמה דוח ב-12 בדצמבר המצביע על הקצאת ביטקוין של 1%-2% בתיקי ריבוי נכסים דומה לרמת הסיכון שנמצאת בתיקים המכילים מניות טכנולוגיה.
טווח זה מוצג על ידי מנהל הנכסים המנהל מיליארדי דולרים כנקודת מוצא למשקיעים המחפשים מקורות סיכון מגוונים. ביטקוין הוצע כרכיב שאינו משקף לחלוטין את תנועות ההון העצמי.
כפי שדיווח בלומברג, הניתוח של BlackRock מראה שלמרות שהביטקוין מציג מתאם נמוך יותר לנכסים אחרים, התנודתיות שלו מגבירה את הסיכון הכולל באופן לא שונה מתיקים המרוכזים מאוד בקומץ של שמות טכנולוגיים גדולים.
סמארה כהן, CIO של BlackRock להשקעות בתעודות סל ובמדדים, מציינת כי שקלול ביטקוין קטן עשוי לפעול כמניע סיכון נפרד בהקצאה מאוזנת. מעבר ל-2%, החברה מזהירה כי התנודתיות הטבועה בביטקוין תתרום נתח גדול מהסיכון הכולל, ועלולה להאפיל על מרכיבים אחרים.
בלומברג דיווחה שבלקרוק חשה שהטווח בין 1% ל-2% מספיק כדי להעריך את ההשפעה של אחזקות טכנולוגיה גדולות. זה תרחיש ידוע למשקיעים שנאבקים במדדים כבדים של מניות.
פרספקטיבה זו מופיעה על רקע העליות המתמשכות של ביטקוין לאחר הבחירות לנשיאות ארה"ב בנובמבר. ניצחונו של טראמפ, בשילוב עם תמיכה ציבורית ותזרים מוסדיים מתמשכים, גרם לביטקוין לעבור את 100,000 דולר בדצמבר.
משקיפים בשוק מייחסים חלק מהצמיחה של ביטקוין לביקוש מצד שחקנים מוסדיים, ו-iShares Bitcoin Trust (IBIT) של BlackRock משכה את תשומת הלב ככלי מפתח. תעודת סל הביטקוין השיגה צמיחת נכסים מהירה משכה זרמים משמעותיים. התרחבותו מייצגת מגמה שחיזקה את קבלת הביטקוין בקרב משקיעים מסורתיים ועיצבה מחדש ויכוחים על חשיפה נבונה.
כפי שדיווח פורבס, המחקר של BlackRock מקביל למניות הטכנולוגיה Magnificent Seven ששלטו בחלק גדול מהשווי של S&P 500. החברה מציינת כי שווי השוק של ביטקוין קטן יותר, התועלת שלו שונה, והמניעים הבסיסיים שלו אינם דומים לזרמי הכנסות של תאגידים.
ובכל זאת, תרומות הסיכון הכוללות של ההקצאה דומות לאלו של תיק הנשען בכבדות על אחזקת מניות בולטת אחת. בעוד שמחזורים קודמים ראו את המתאם של ביטקוין למניות התהדק, התנאים האחרונים הראו דפוסים ברורים יותר המושפעים משינויי מדיניות, שינויים מאקרו-כלכליים וסנטימנט המשקיעים המתפתח.
בעיתון עולה כי התנודתיות של הביטקוין עשויה להשתנות ככל שהביטקוין ישתלב יותר ויותר בתיקי ההשקעות המסורתיים. אימוץ מוסדי נרחב עלול בסופו של דבר למתן את תנודות המחירים, ולשנות את התשואות של הנכס.
עמדתה של BlackRock אינה מחייבת הקצאות גדולות יותר בשלב זה, אלא שמה דגש על גודל מדוד כדי לשמור על פרמטרי סיכון יציבים בתיק. ניתוח זה הוא כלי שימושי למשקיעים לשקלול חשיפה מצטברת לביטקוין בזמן שהנכס מתיישב בתיק השקעות לטווח ארוך.
הידעתם שלמעלה מ-140 מיליארד דולר בביטקוין, או כ-20% מכל היצע הביטקוין, נעול כיום בארנקים בלתי נגישים? או שאולי איבדת גישה לארנק הביטקוין שלך? אל תתנו לכספים האלה להישאר מחוץ להישג ידם! מאתר ביטויי AI Seed כאן כדי לעזור לך להחזיר את הגישה ללא מאמץ. תוכנה רבת עוצמה זו משתמשת בטכנולוגיית מחשוב-על מתקדמת ובינה מלאכותית כדי ליצור ולנתח אינספור ביטויי זרע ומפתחות פרטיים, מה שמאפשר לך לקבל בחזרה גישה לארנקים נטושים עם יתרות חיוביות.
