סקירת Uniswap: פרוטוקול מסחר מבוזר - לשכת מטבעות

במהלך השנים הקודמות, בית הנכסים הדיגיטליים עיצב מחדש לחלוטין את המערכת האקולוגית המוניטרית כפי שכולנו מכירים אותה ויצר בין המטרות הפיננסיות עתירות הערך והאוונגרד. במציאות, עם הגעתו של מימון מבוזר (DeFi), יותר ויותר אוהבי קריפטו, קונים אישיים וגופים מוסדיים נמשכו להתנסות במדעים היישומיים המוניטריים החדשים שסיפק הבית והוקסמו מהאפשרויות השונות שלו.

הסיבה לכך היא ש-DeFi מתגלה כדפוס עולה במהירות בעולם הדינמי של פינטק, לוקח רכיבים מפיננסים קונבנציונליים ומעבד אותם לפרוטוקולים ברורים נטולי אמון באמצעות חוזים הגיוניים וארכיטקטורות סמליות. בדצמבר 2019, למערכת האקולוגית של DeFi היה מחיר של 700 מיליון דולר של חפצים כלולים בסחורה הכספית שלה, בעוד שכעת, בזמן כתיבת שורות אלו ב-2024, כמות זו נסגרת ב-100 מיליארד דולר.

DeFi היא הצעה מרתקת מאוד מכיוון שהיא מציעה לתורמים כניסה לשירותים כספיים חסרי גבולות ופתוח שונים לכל שירות כספי שניתן להעלות על הדעת, יחד עם חשבונות חיסכון, הלוואות, כיסוי ביטוחי, קנייה ומכירה ועוד.

מטרות מבוזרות (dApps), בראשות החוזה ההגיוני הגדול Ethereum, פועלות על מערכת הספרים המבוזרת של הבלוקצ'יין ומבטלות לחלוטין את הצורך של ממשלה להתנהג כמתווך כמו בפיננסים רגילים. בעיקרון, זה מאפשר יצירת מערכת שבה אין רמה אחת של כשל, שכן נתונים דומים מאוחסנים במאות מערכות מחשב באמצעות קהילת עמית לעמית.

הלוואות והלוואות, חקלאות תשואות, החזקה נזילה, החזקה מחדש ופרוטוקולי קניה ומכירה מבוזרים הם רק חלק מהספקים המובחרים שיש למימון מבוזר לספק. קנייה ומכירה מבוזרת, במיוחד, עוררה את סקרנותם של קונים ולקוחות קריפטו רבים כאחד, והובילה ליוזמות רבות שהגדילו את פרוטוקולי הקנייה והמכירה, החלופיים המבוזרים (DEX) ועושי השוק האוטומטיים (AMM) משלהם. אחת היוזמות הבולטות לנקוט בפעולה היא Uniswap, עם הפרוטוקול המבוזר לחלוטין שלה להענקת נזילות אוטומטית ב-Ethereum.

על Uniswap

Uniswap הוא חלופי נכס קריפטו מספר 1 הפועל בתוך מערכת האקולוגית של EVM. היא נבדלת מהבורסה הקונבנציונלית בכך שהיא מציעה מנגנון מבוזר לחלוטין מנותק ביניים, שבמהלכו אף ישות אחת אינה מורשית לאיש, לנהל או לתפקד את הקהילה שלה. יתרה מכך, Uniswap הייתה חלוצה של בובת קניה ומכירה שונה לחלוטין משווקי קנייה ומכירה קונבנציונליים בסגנון ספרי הזמנות הידועים כ פרוטוקול נזילות אוטומטי, מה שמבטל את הצורך במתווכים מהימנים ומתעדף ביזור ובטיחות.

Uniswap, שהושק ב-2018, התגלה כ-Decentralized Change (DEX) האהוב והנפוצה ביותר עם יותר מ-5 מיליארד דולר שננעלו בחוזים ההגיוניים שלה. זה נגיש בנוסף בסלולר. 

כתוצאה מכך שהוא מבוסס על Ethereum, Uniswap תואם באופן מלא לכל אסימוני ה-ERC-20 ותשתיות Ethereum שונות המשוות לספקי כיסים כמו MetaMask ו-MyEtherWallet. יחד עם זה, פלטפורמת Uniswap היא קוד פתוח לחלוטין, מה שמסמל שכל אחד יכול בעצם להעתיק את בסיס הקוד שלו ולפרוס אותו מחדש כדי ליצור את אותו פרוטוקול DeFi, כמו במקרה של Sushiswap למשל.

בתור DEX, Uniswap מאפשרת ללקוחות להחליף מספר רב של אסימוני ERC-20 מממשק אינטרנט קל וידידותי למשתמש, הכל-באחד, המבטל את צווארי הבקבוק הרבים האופייניים לבורסות קונבנציונליות וריכוזיות שונות. כדי להיות מסוגל לעשות זאת, Uniswap מיישמת את המבנה המדויק של יוצר שוק אוטומטי (AMM) ועושה שימוש בבריכות שחייה נזילות, לעומת ספרי הזמנות קונבנציונליים, כדי לברר עלויות נכסים, לבצע עסקאות ולבצע עסקאות.

תשתיות AMM בהחלט מייצגות כמה מהפיתוחים הבולטים שיחזרו מהאקוסיסטם של DeFi מכיוון שהן מספקות ללקוחות אפשרויות רווחיות ביותר, המשתווה לכוח להחליף אסימוני ERC-20 בלי צורך לגלות רוכש או ספק בהיבט השני של מִסְחָר.

במציאות, Uniswap לא משתמשת בספר אלקטרוני להזמנה כדי לגלות עלויות סמליות, אולם עושה שימוש בנזילות ברורה בשוק כדי לחשב עלויות עם אלגוריתם מתמטי. אסטרטגיה זו חיונית לעבודה עם פלטפורמת קנייה ומכירה ברשת, מכיוון שהמידע שספר אלקטרוני רגיל מייצר הוא פשוט עצום מכדי לקמעונאי ברשת מבלי לגרום לחיובים להרקיע שחקים.

לפיכך, ברור {שהערכת AMM זמנית ומאגר נזילות היא בגלל ההקשרים הגבוהים יותר של פונקציונליות ה-DeFi של Uniswap ומבנה מתן הנזילות האוטומטי. זה יסייע לתפיסה גבוהה יותר את הפונקציה של Uniswap בתוך בית DeFi ולהבהיר את הבעיות שהיא מבקשת לפתור.

DEXs, AMMs ובריכות שחייה נזילות

עושי שוק אוטומטיים (AMM) מאפשרים סחר בחפצים דיגיטליים באופן מכני וללא אישור על ידי שימוש בבריכות שחייה נזילות כתחליף לשוק סטנדרטי של לקוחות ומוכרים. בפלטפורמות חלופיות קונבנציונליות, לקוחות ומוכרים מספקים עלויות שונות לחלוטין עבור נכס וכאשר לקוחות שונים מגלים שערך רשום הוא מקובל, הם מבצעים את המסחר והערך הזה הופך לשווי השוק של הנכס. רכוש בפועל, מניות, זהב ורוב החפצים השונים תלויים במבנה השוק הקונבנציונלי הזה לקנייה ומכירה.

אם, למשל, סוחר רצה לקדם ביטקוין בשווי של 40,000$ למשל בחלופה מרוכזת, עליו לצפות לרוכש שיסתכל על הגימור ההפוך של ההזמנה האלקטרונית שמנסה לרכוש כמות שווה או גדולה יותר של ביטקוין בערך הזה. עם זאת, האתגר העקרוני עם סוג זה של בנייה פיננסית הוא נזילות, שבמצב עניינים זה מתייחסת חזרה לעומק השוק, או לכמות ההזמנות הפתוחות עבור הנכס, ולמגוון ההזמנות שיש בספר ההזמנות האלקטרוני בכתובת בכל זמן נתון.

לפיכך, אם הנזילות נמוכה, ייתכן שהסוחרים לא יהיו מסוגלים למלא את הרכישה שלהם או לקדם הזמנות, ו-AMM מנסים לפתור את האתגר הזה על ידי מתן מכשיר כספי הנגיש בכל עת לקנייה ומכירה ואינו תלוי באינטראקציות קונבנציונליות בין פטרונים ומוכרים.

נזילות מחודשת

נזילות מתייחסת לאופן שבו פשוט נכס אחד יהפוך לנכס אחד אחר מבלי להשפיע על שווי השוק שלו. מוקדם יותר ממה ש-AMMs הגיעו לכאן, הנזילות הציגה בורסות מבוזרות (DEXes) ב-Ethereum עם בעיה קשה. במציאות, כמומחיות חדשה לגמרי עם ממשק מתוחכם, מגוון הפטרונים והמוכרים נותר קטן למדי, מה שבעצם גרם לכך שהיה קשה לחפש מספיק לקוחות המוכנים לסחור בתדירות גבוהה.

AMMs פותרים את החיסרון הזה של נזילות מוגבלת על ידי יצירת בריכות שחייה נזילות ומתן לספקי נזילות (LPs) תמריץ לייצר בריכות שחייה אלה עם חפצים. כתוצאה מכך, החפצים הנוספים במאגר והנזילות הנוספת שיש למאגר, כך קנייה ומכירה טובים יותר הופכים בבורסות מבוזרות.

ב-AMMs, כתחליף לקנייה ומכירה בין לקוחות ומוכרים, לקוחות סוחרים לקראת מאגר אסימונים המכונה מאגר הנזילות. לקוחות מציגים בריכות שחייה נזילות עם אסימונים, ובניגוד להזמנה אלקטרונית, שווי האסימונים בתוך הבריכה נקבע על פי יחס מתמטי.

כל מי שמחזיק בכל סוג של נכס ERC-20 ויש לו כניסה לחיבור אינטרנט יכול להתברר כספק נזילות על ידי אספקת אסימונים לפרוטוקול AMM. LPs יזכו לעתים קרובות בתשלום עבור הצעת אסימונים למאגר וחיוב זה משולם על ידי סוחרים שעובדים יחד עם מאגר הנזילות.

מבנה פרוטוקול

בתור DEX, Uniswap הוא מבוזר ורב-תכליתי במיוחד מאשר בורסות רבות ושונות של נכסים דיגיטליים. לאחר מכן, היא עשויה לספק ללקוחותיה די הרבה אפשרויות מועילות, ולהעשיר את מומחיות ה-DeFi באופן כללי. בעת צפייה באתר האינטרנט של Uniswap, חשוב מאוד אל תשכח שזה יותר מאשר רק ממשק.

במציאות, Uniswap מייצבת את אופן החלפת אסימוני ERC-20 עם קבוצה של חוזים הגיוניים פנימיים ומאפשרת לכל אחד לבנות ממשק שמתחבר לחוזים הגיוניים האלה כדי להתחיל להחליף אסימונים עם כל השאר המשתמשים ב-Uniswap באופן מיידי. Uniswap השיקה מספר וריאציות של אותם חוזים הגיוניים לאורך זמן. בעוד ש-Uniwsap V1 איפשרה החלפה קלה של ERC20-ETH, V2 השיקה חילופי אסימונים, נזילות חלופית אופטימלית של V3, וכן הלאה. 

כל דגם של Uniswap מתבסס על הרעיונות של קודמו. לאחר מכן, יש לתפוס את הקו כולו כמו להבין באופן מוחלט את השיפורים של Uniswap. בואו נעבור על כל דגם אחד אחרי השני.

הסר את ה- V1

שני סוגים שונים של חוזים הגיוניים מרכיבים את Uniswap V1: שינוי חוזים וחוזי יחידות ייצור.

חוזי השינוי כוללים מאגר של אסימונים ו-Ethereum מסוימים, שאיתם לקוחות יכולים לסחור ולהחליף. הסוג השני של חוזה הוא יחידת ייצור, אשר אחראית ליצירת חוזים חלופיים חדשים וחיבור ההתמודדות של אסימון ERC-20 לחוזה החלופי הפרטי שלה.

כתוצאה מהוצאות Uniswap ללא חיובים עבור פירוט אסימונים חדשים בפרוטוקול שלו, כל אחד יכול לנקוב בפעולה במסגרת חוזה יחידת הייצור כדי לרשום אסימון חדש לגמרי. ההגדרה שלמעלה מראה את השיטה של ​​הכללת אסימון DAI ל-Uniswap וזה התרחש כאשר מישהו המכונה לראשונה 'createExchange' פעל בחוזה יחידת ייצור עם התמודדות עם חוזה DAI. לאחר מכן יחידת הייצור בודקת את הרישום כדי לאשר אם חוזה השינוי עבור אסימון זה נוצר מראש. אם הוא לא נוצר, יחידת הייצור יוצרת חוזה Change וכותבת את הטיפול שלו לרישום.

Uniswap בריכות שחייה נזילות

כפי שדיברנו קודם לכן, Uniswap לא ממנפת את מערכת הספרים האלקטרוניים כדי להעריך את שווי החפצים. בבורסות קריפטו קונבנציונליות נוספות הדומות ל-Coinbase או Binance, שווי הנכס מבוסס אך ורק בעיקר על אספקה ​​וביקוש, המקום שהערך הטוב ביותר הוא זה שעבורו מישהו מוכן לרכוש והערך התחתון הוא זה שעבורו מישהו מוכן לקדם.

התמונה המוצגת למעלה מציגה את ערך הצעת ה-ETH הטוב ביותר ב-Binance הוא $1985.87 וערך הצעת המחיר התחתון הוא $1985.88. כתחליף ליישום ספרי הזמנות, Uniswap מאפשר החלפת אסימונים על ידי יצירת מאגר של זוג אסימונים. כל אחד יכול להחליף ללא רשות אסימון אחד מהבריכה באחד נוסף. יש בריכות שחייה נפרדות לכל זוגות האסימונים שאנשים קונים ומוכרים ברשת.

כאשר צרכן מחליף ETH ב-Uniswap נוסף, ETH מופץ למאגר החוזים והאסימון מוחזר לצרכן. אז, חלופי מבוסס ספר הזמנות מתאים הזמנות רכש עם הזמנות קידום בזמן אמת, אולם בריכות שחייה Uniswap הן חוזים הגיוניים קלים שאינם דורשים שום התאמה, הפרוטוקול רק מחליף אסימון אחד באחד נוסף.

יתרון עמוק אחד של המנגנון הזה הוא על החיים. הזמנה אלקטרונית רוצה שהפטרונים והמוכרים תואמים יישארו בזמן זהה. העיצוב של Uniswap מקל על תנאי מוקדם זה. יתרה מכך, כל אחד יכול ליצור כל זוג מאגר נזילות ב-Uniswap ללא הרשאה, מה שמאפשר אוטונומיה מלאה של עשיית שוק.

פרוטוקול נזילות אוטומטי

הבנו מראש שקנייה ומכירה ב-Uniswap פועלות בסיוע בריכות שחייה נזילות, מאיפה הנזילות הזו מגיעה? אז כשינויים בספרים אלקטרוניים, הנזילות מגיעה מעושי השוק, תורמים שמחליטים לספק שוב ושוב לרכישה ולקידום מניות (או חפצים שונים) כדי לוודא שקיים בכל עת שוק עבורם, ובכך להקל על קנייה ומכירה וצמיחה נְזִילוּת.

השווקים עובדים אחרת ב-Uniswap. ממש כאן, ישות נפרדת המכונה ספקי נזילות (LPs) מחזיקה את חפציהם בבריכות שחייה נזילות על מנת שסוחרים יוכלו לעורר החלפת אסימונים. בעוד שנזילות חיונית במהותה לגילוי שווה של נכס בכל שוק, זה פרמטר שבריכות הנזילות של Uniswap מנפיקות ישירות בתוך אלגוריתם חישוב הערך. לאחר מכן, נזילות היא רעיון קשור במיוחד לגילוי ערך מאשר בורסות קונבנציונליות. 

כל אחד, אפילו הסוחרים עצמם, יכול להתברר כספק נזילות ב-Uniswap. הפרוטוקול מעודד מתן נזילות בכך שהוא מאפשר להם להרוויח חלק מהחיובים שנגבו מהלקוחות המחליפים אסימונים בבריכות השחייה המתאימות.

לכל אסימון רשום יש את המאגר האישי שלו שלקוחות יכולים לספק לו נזילות ושוויו של כל אסימון נקבע לא באמצעות מערכת הזמנה אלקטרונית, אולם על ידי שימוש במחשב נייד אלגוריתם מתמטי. במקום אספקת הכספים שלהם לבריכות שחייה, LP מקבלים אסימון המייצג את תרומתם לבריכה.

כך, למשל, אם LP תרם 1,000$ למאגר נזילות שהחזיק 10,000$ במלואו, ה-LP יקבל אסימון תרומה בהימור עבור 10% מהמאגר הזה. האסימון הזה יפדה לאחר מכן עבור חלק בעמלות הקנייה והמכירה, מכיוון שלמעשה, Uniswap מוציאה ללקוחות תשלום קבוע של 0.30% עבור כל מסחר שמתרחש בפלטפורמה ושולחת אותו באופן מכני לעתזר הנזילות של Uniswap.

בעוד ש-Uniswap השתדרגה לאחרונה ל-Uniswap V3, פרוטוקול ה-V2 שלה כלל הכנסה של בניית תשלום שייתכן מאוד שתופעל וכיבוי בהסתמך על ההצבעה של השכונה, באמצעותה 0.05% מכל 0.30% דמי קנייה ומכירה נשלחו ל- קרן חד-החלפה למימון תשתיות וצמיחה עתידית.

זיהוי ערך אסימון באמצעות רכיבי מוצר קבועים

כתחליף לשימוש בספר אלקטרוני של הזמנה כדי לברר את שווי הנכס, המוקצה לרוכש הטוב ביותר ולספק התחתון, Uniswap ממנפת את מבנה ה-AMM שלה כדי לווסת מתמטית את שווי האסימון, בעיקר על סמך הספק הנגיש שלו לאסימון ההפוך. במאגר נזילות. זה בעצם עובד על ידי גידול או הורדת ערך האסימון בהסתמך על יחס האסימונים במאגר נזילות נתון.

יחס אסימון זה מחושב באמצעות מה שמכונה רכיבי מוצר קבועים, משוואה שהוצעה לראשונה על ידי מייסד Ethereum Vitalik Buterin ולאחר מכן זכתה לפופולריות על ידי Uniswap. הרכיבים מציגים את עצמם באופן הבא:

tokenA_balance (x) * tokenB_balance (y) = בסדר, או רק x * y = בסדר

הקבוע, המיוצג על ידי 'k', פירושו שיש יציבות קבועה של חפצים שקובעת את שווי האסימונים במאגר נזילות. כדוגמה, אם AMM מחזיק בכל ETH ו-BTC, בכל פעם ש-ETH נרכש, הערך שלו ישתפר מכיוון שסביר להניח שיהיה הרבה פחות ETH בתוך המאגר מאשר לפני הרכישה. לעומת זאת, הערך של BTC ירד מכיוון שייתכן שיהיו עודפים ממנו בתוך המאגר. בנוסף, חשוב לשים לב שרק כאשר יהיו חלק של ספקי נזילות חדשים, המאגר יתפתח בממדים.

מבחינה ויזואלית, שווי האסימונים בתוך ה-Uniswap AMM עוקב אחר עקומה מעריכית שנקבעה על ידי רכיבי המוצר הקבועים שלו.

במצב קבוע זה של יציבות, המתואר ב-OK, קנייה של ETH אחד במאגר נזילות של ETH-BTC מביאה את הערך של ETH בקושי גדול יותר לצד העקומה, בעוד שקידום ETH אחד מביא בקושי לירידה שלו. החלופה מתרחשת ל-BTC בתוך מאגר ETH-BTC, מה שמאפשר למאגר להתמודד עם טווחי תנודתיות מוגזמים ולבסוף לחזור למצב של יציבות.

דוגמאות גלויות נוספות של (בסדר)

כפי שדיברנו קודם, Uniswap עושה שימוש בחוזי Change כדי לאגד כל ETH ואסימון ERC-20 מסוים למאגר אדם מסוים. כאשר מחליפים ETH ב-Token ב-Uniswap, ETH מופץ למאגר החוזים והאסימון מוחזר לצרכן. הכמות המוחזרת לאחר החלופה מבוססת על מערכת AMM, x * y = ok.

בעיקרון, הכמות שתוחזר ללקוחות תהיה תלויה ביחס של ETH לאסימונים בתוך המאגר.

אם לקוחות מספקים בריכות שחייה נזילות עם אסימון אחד בלבד, בריכות שחייה אלו משמרות יציבות ערכית עם שווקים חיצוניים באמצעות אורקלים וסוחרים שבוררים בין בריכות שחייה. באופן אידיאלי, אם ניקח לדוגמה מאגר נזילות של DAI-ETH, זה עשוי להיות מושג כסולם שקילה, כפי שמוצג למטה.

נניח שהערך הנוכחי של ETH הוא $150 והיחס בתוך מאגר Uniswap DAI-ETH מחזיר 150 DAI לכל ETH. במצב דברים זה, המאגר מאוזן שכן שווי החפצים שלו תואם את עלויות השוק הנוכחיות. אם בכל זאת יש תנועת שוק מהירה שדוחפת את השווי של ETH עד 100$ על חלופה מרוכזת, המאגר אינו מאוזן מכיוון שסוחרים יכולים בכל זאת להחליף ETH תמורת 150 DAI ב-Uniswap כאשר שווי השוק של ETH הוא 100$.

כך, לקוחות Uniswap יכולים להכניס את ה-ETH ישירות למאגר, למשוך את ה-DAI, להחליף את ה-DAI ל-ETH והכנסות לצד הדרך שבה. זה עשוי להסתיים עד שהפול יתאזן שוב ויציג את ערך השוק הנוכחי, יצירת חלופות ארביטראז' ראויות לציון עבור סוחרים ב-Uniswap.

שינוי לספק נזילות

הפרשת נזילות כוללת לקוחות המפקידים שני סוגים של אסימונים במאגר כדי להקל על קנייה ומכירה. מהלך זה מקנה להם אסימוני ספק נזילות (LP), המייצגים את חלקם במאגר ומזכה אותם בחלק מעמלות הקנייה והמכירה. התמריץ הפיננסי הוא פוטנציאל ההכנסה מהחיובים הללו, מאוזנת כלפי סכנות כמו אובדן בלתי פוסק, המקום בו שווי האסימונים המופקדים יכול לרדת ביחס להחזקתם מחוץ לבריכה. הכלכלה של מתן נזילות שוקלת בנוסף אלמנטים כמו ממד מאגר, כמות קנייה ומכירה, ופעולות הערך היחסיות של החפצים המזווגים.

למד כיצד להפוך לספק נזילות ב-Uniswap?

כדי להתברר כספק נזילות ב-Uniswap, אולי כדאי להוסיף שווי שווה של שני אסימונים למאגר נזילות. הנה קורס פשוט של:

1. הצטרף לכיסים שלך: היכנס לממשק Uniswap והצטרף לכיסי Ethereum שלך.
2. בחר בריכה: בחר את זוג האסימונים שאתה צריך לספק נזילות.
3. הוסף נזילות: הזינו את הכמות עבור אסימון אחד, והממשק יחשב באופן מכני את הכמות השווה עבור האסימון הנגדי, בעיקר על סמך עלויות המאגר הנוכחיות.
4. אמת את העסקה: אשר את העסקה בכיסך, תוך התחשבות בחיובי דלק והחלקה פוטנציאלית.
5. השג LP Tokens: ברגע שהעסקה מאושרת, אתה משיג אסימוני LP המייצגים את חלקך במאגר, אשר מזכה אותך בחלק מדמי הקנייה והמכירה.

בכל עת אל תשכח שהצעת נזילות כוללת סכנות כמו הפסד בלתי פוסק, ולכן חשוב לתפוס אותן מוקדם יותר מאשר להמשיך.

גלישה

החלקה מתרחשת כאשר ערך הביצוע של מסחר שונה מהערך הצפוי, הנראה בדרך כלל בשווקים מסוכנים או בהזמנות ענק. לדוגמה, אם סוחר ממקם הזמנה לרכישת מטבע קריפטוגרפי ב-$100, אולם בגלל פעולות ערך מהירות, ההזמנה מבוצעת ב-$102, ההבחנה של 2$ היא החלקה.

הפסד בלתי קבוע

הפסד בלתי פוסק מתרחש לספקי נזילות בבורסות מבוזרות כאשר יחס השווי של חפצים במאגר משתנה לאחר שהם סיפקו נזילות. אם ספק מספק שווי שווה של שני אסימונים למאגר, והערך של אסימון 1 עולה במידה ניכרת בהשוואה לאחר שהפקידו, שווי הגרינק של החפצים המאוגדים שלהם הופך לנמוך יותר מאשר אם הם החזיקו את האסימונים בנפרד. הפסד זה הוא "אי-פרמננטי" כתוצאה מכך שהוא עשוי להתהפך אם העלויות יחזרו ליחס המקדים.

התרשים שלמעלה ממחיש את הנזילות הננעלת בבריכות שחייה נזילות Uniswap V1, שהצטמצמו עם הזמן. הרציונל שבריכות השחייה הללו מפסיקות את הזיהוי הוא השקת Uniswap V2, שמציגה הרבה יותר גמישות ללקוחות. בואו נצלול פנימה.

הסר את ה- V2

Uniswap V1 היה המודל העיקרי של הפרוטוקול שהושק בנובמבר 2018 ב-Devcon 4. בין אפשרויות המפתח שלו, Uniswap V1 סיפק:

• סיוע לכל אסימון ERC-20 תוך שימוש בחוזי יחידות ייצור.
• בריכות שחייה נזילות לאיסוף חיובים על זוגות ETH-ERC-20.
• תמחור אוטומטי רגיש לנזילות תוך שימוש במערכת קבועה (בסדר).
• קנייה ומכירה של ETH עבור כל ERC-20 ללא עטיפה.
• עלויות דלק נמוכות.
• סיוע בהחלפות Uniswap אישיות ומותאמות אישית.
• יישום חזיתי של אספקה ​​פתוחה.
• מימון באמצעות מענק Ethereum Basis.

במאי 2020, Uniswap השיקה את האיטרציה השנייה שלה והשיקה רצף של אופטימיזציות ושיפורים אחרונים. בין אפשרויות המפתח שלו, Uniswap V2 סיפק:

• צמדי קנייה ומכירה של ERC-20 ל-ERC-20, לעומת צמדי ETH ל-ERC-1 ו-ERC-20 ל-ETH הייחודיים של V20.
• שווה אורקל
• החלפות פלאש
• מבנה ליבה/עוזר
• מבנה טכני
• הדרך לקיימות
• פרטי Testnet והשקה

צמדי ERC-2 ל-ERC-20 של Uniswap V20 מייצגים אולי בעצם את ההשבחה הבולטת ביותר שכן הם פותחים שוק חדש לחלוטין לקנייה ומכירה של חפצים דיגיטליים, ומסירים את רוב צווארי הבקבוק של בורסות מרכזיות. ב-Uniswap V2, כל נכס של ERC-20 יאוחד יחד עם אסימון ERC-20 אחר. בעוד ב-Uniswap V1 כל בריכות השחייה לנזילות מוקמות בין ETH לבין ERC-20 של אדם מסוים, V2 מאפשר ללקוחות להחליף כל ERC-20 עם ERC-20 אחר על ידי ניתוב דרך ETH.

הטמעת בריכות שחייה אסימון ERC-2 עד ERC-20 של V20 היא יתרון עבור ספקי נזילות, שיכולים לשמר מיקומי ERC-20 רבים נוספים הנקובים באסימונים. יתרה מכך, אם צרכן רצה להחליף את למשל DAI ב-USDC ב-V1, הוא היה צריך לסבול חיוב כפול על עסקה, במיוחד DAI ל-ETH ו-ETH ל-USDC.

עם Uniswap V2, עם זאת, לקוחות יכולים לבצע עסקאות ישירות בין שני ERC-20s באמצעות נתב ETH.

התמונה למעלה ממחישה את הנזילות הננעלת בבריכות השחייה Uniswap V2. בריכות השחייה הללו יצאו מהמגמה מהסיבה שהושקה של Uniswap V3. בריכות שחייה V3 השיקו אפשרויות חשובות לניהול נזילות ואופטימיזציה, מה שהביא להרבה פחות החלקה עבור סוחרים ותשואה נוספת לספקי נזילות. בואו ללמוד עוד על V3.

Uniswap V3: תקופה חדשה של AMMs

כעת ברור ש-Uniswap משמשת תשתית חשובה למימון מבוזר ומעודדת בונים, סוחרים וספקי נזילות לקחת חלק בשוק נכסים דיגיטליים חזק ובטוח.

בחמישי במאי 2021, כוח העבודה של Uniswap הציג את ההשקה של Uniswap V3, הדגם החזק ביותר שלה אבל ברשת Ethereum.

Uniswap V3 מציג:

• נזילות מרוכזת, המעניקה ל-LP ניהול פרטני על טווחי הערך שאליהם מוקצה ההון שלהם.
• מספר שכבות מטען, המאפשרות ל-LP לקבל פיצוי הולם על קליטת רמות שונות של איום.
• הפרשת נזילות עם עד פי 4000 יעילות הון בהשוואה ל-V2, מה שאומר תשואה גדולה יותר עבור LPs.
• הקטנת החלקה.
• עלות מהירה וזולה שווה Oracles. Uniswap V3 Oracles מסוגלים להציע עלויות נפוצות משוקלל זמן לפי דרישה עבור כל מרווח בתוך 9 הימים האחרונים לביצוע.
• הוצאות בנזין זולות משמעותית! עסקאות החלפה V3 יתרחשו על התשובה של Layer-2 של Optimism.

V3 אפקטיביות הון

אחד השינויים החשובים שמגיעים עם Uniswap V3 נוגע ליעילות ההון. זה בגלל שרוב ה-AMMs אישרו שהם מעט לא יעילים בהון, כמעט כל הכספים שלהם בכל זמן נתון בדרך כלל אינם בשימוש. כדוגמה, ל-Uniswap יש כיום 5 מיליארד דולר נעולים בחוזים שלה, עם זאת, היא עושה רק מיליארד דולר בכמות ביום.

Uniswap V3 מבקשת לפתור את האתגר הזה על ידי מתן אפשרות ל-LPs להגדיר עלויות מותאמות אישית שעבורן הם צריכים להציג נזילות. זה יביא לנזילות מרוכזת נוספת בתוך הערך שבו מתרחשת רוב הקנייה והמכירה.

בואו נצלול לתוך Uniswap V3, ונראה את הרעיון שלב אחר שלב:

1. הבנת עקומת V2: חשבו על גרף במקום שבו ציר ה-x מייצג את הכמות של אסימון 1 (נגיד, אסימון A), וציר ה-y מייצג אסימון אחד אחר (אסימון B). המכפלה של הכמויות של Token A ו- Token B היא עקומה מתמשכת ויוצרת עקומה היפרבולית. ב-V2, הנזילות נפרשת לאורך כל העקומה הזו, אפילו בטווחי ערך במקום שבו לא מתרחשות עסקאות.
2. זיהוי חוסר יעילות נזילות: ב-V2, אם רוב העסקאות מתרחשות בתוך ערך דק משתנה, האסימונים החיצוניים של השינוי הזה לא מנוצלים בהצלחה, וכתוצאה מכך חוסר יעילות. כדוגמה, אם אסימון A נסחר בדרך כלל בין 1 לכמה דגמים עבור אסימון B, נזילות מעבר לערכים הללו היא הרבה פחות אנרגטית, ולא תורמת הרבה לחיוב הרווחים עבור LP.
3. הצגת הנזילות המרוכזת של V3: כעת, דמיינו את המעבר ל-V3. כתחליף להצעת נזילות לאורך כל העקומה, LPs יכולים לבחור שלב מסוים - נניח, בין 1 לכמה דגמים של Token A עבור Token B. הם מקצים את האסימונים שלהם אך ורק בתוך השונות הזו, ומרכזים את הנזילות במקום הרצוי ביותר. .
4. הדמיית נזילות מרוכזת: בגרף הזהה, חשבו על פס אנכי בין 1 לכמה דגמים של Token A, המייצגים את הערך הנבחר להשתנות. LP תורמים כעת נזילות אך ורק בתוך הלהקה הזו, מה שיוצר מרחב נזילות צפוף יותר וממוקד במיוחד.

השלכות של נזילות מרוכזת:

עבור ספקי נזילות:

• LP מרוויחים חיובים מעסקאות בתוך להקת הערך שבחרת. ככל שהרצועה צרה יותר, כך ישתפר חלקם במטענים מאותו שלב, ומתגמל דיוק בהחלטה על טווחי ערכים.
• LPs צריכים כעת לתכנן אסטרטגיה על המקום למקם את הנזילות שלהם, תוך התחשבות בהתפתחויות בשוק ובפעולות ערך אפשריות.
• LPs מומחים יכולים לנצל את שינויי הערך הצפויים על ידי הצבת נזילות בטווחים הרבה פחות אנרגטיים, כנראה הכנסה נוספת אם השוק יפגע כצפוי.

ללקוחות הבריכה:

• מסחר בתוך רצועת נזילות מרוכזת מוביל להרבה פחות החלקה ועסקאות ידידותיות במיוחד לסביבה, מכיוון שיש נזילות נוספת על העלויות הספציפיות שהקנייה והמכירה מתבצעת במקום.
• מיקוד זה עשוי לגרום לגילוי ערך גבוה יותר, המשקף בצורה מדויקת יותר את הערכת השוק של החפצים בפנים המשתנים.

משופר שווה אורקל

Uniswap V3 מציגה מערכת אורקל משופרת שנותנת מידע ערך מדויק ופרטני במיוחד. האורקלים הללו צוברים נתוני ערך לאורך זמן, ומאפשרים ללקוחות ולבונים להזין מידע ערך היסטורי ביעילות. פונקציה זו מועילה במיוחד למטרות חיצוניות הדורשות הזנות ערך מהימנות, כמו פלטפורמות הלוואות או סחורה כספית, לשיפור הביצועים הכלליים והקישוריות של ה-DeFi האקולוגית.

ביטול החלפה בשכבה-2

חיובי העסקאות על קהילת Ethereum היו מופרזים בכל הזמנים במהלך השנה האחרונה וזה הפך, לעתים, את Uniswap ללא סביר עבור הרבה קונים קטנים יותר בשוק. לפיכך, כדי להתמודד עם זה, סביר להניח ש-Uniswap V3 ייפרס על תשובה לקנה מידה של Layer-2 המכונה אופטימיות.

על ידי הטמעת אוסף Layer-2 Optimistic, Uniswap תרוויח מהבטיחות של הבלוקצ'יין של Ethereum ותתענג על תפוקת עסקאות טובה יותר בנוסף להרחבה.

הסר את ה- V4

עם כל איטרציה חדשה, Uniswap ממשיכה לשפר ולשפר את בריכות השחייה הנזילות שלה. המטרה הייתה לשמור על חידוד המומחיות של השימוש ב-Uniswap. יכול להיות ש-Uniswap V1 היה הוכחה לרעיון שחוזים הגיוניים יכולים לעזור ליצור שוק ידידותי לסביבה באמצעות בריכות שחייה נזילות. 

Uniswap V2 שיפרה את המומחיות על ידי הצגת בריכות שחייה עם נזילות אסימון ו-V4 הפכה את בריכות השחייה הללו לידידותיות במידה ניכרת לסביבה עם נזילות מרוכזת. ב-2023 ביוני, 4, חשפה Uniswap את V4, שיפוץ שלם של האופן שבו חוזים הגיוניים מטפלים בבריכות שחייה נזילות ולקוחות עובדים יחד עם פרוטוקול Uniswap. יש הרבה מה לפרוק ב-Uniswap V. לכל שינוי שהושק יש השלכות עיקריות, מה שהופך אותו למעשה לשיפור החשוב ביותר שהשכונה דחפה עד כה.

חוזה סינגלטון

Uniswap V1 השיקה חוזי יחידות ייצור וחוזי שינוי, המקום שבו מתקן הייצור היה אחראי לפריסת חוזים הגיוניים ייחודיים, שכל אחד מהם מייצג מאגר נזילות נבחר. במערכת זו, מתקן הייצור מייצר בריכות שחייה סמליות ייחודיות, כל אחת עם נזילות נפרדת ודורשת מהלקוחות לעבוד יחד איתם בנפרד. מערכת כזו אינה יעילה בדלק כתוצאה מהחלפות בין בריכות, הכוללות מספר צעדים מסוימים של אדם, ומתמחרת דלק חשוב.

Uniswap V4 משחרר את חוזה יחידת הייצור לטובת חוזה יחיד. ראה את חוזה הסינגלטון כחוזה אחיזה המאחד את כל בריכות השחייה בתוכו. כאשר כל בריכות השחייה נשארות מתחת לחוזה הזהה, אינטראקציות חוצות בריכות מתבררות זולות יותר באופן ניכר. המקום שבו נדרשות עסקאות כאלה ב-V3 כדי לקפוץ בשלבים ממאגר אחד לחוזה יחיד אחר, מאפשר לבצע עסקאות מתקדמות מרובות שלבים בצעד אחד, מה שמפחית את עלויות הדלק. חוזה Singleton מפחית בנוסף את מחיר הדלק של פריסת בריכות שחייה חדשות ב-99%.

מפקח בריכה

Uniswap V4 מציגה את מפקח הבריכה, חוזה נבון שמיפה את כל בריכות השחייה ופועל בגלל הממשק בין הצרכן לבריכות הנזילות. מפקח הבריכה הוא חוזה יחיד המטפל בכל הפעולות ב-Uniswap.

מערכת הנהלת חשבונות פלאש

Uniswap V4 מציגה מערכת "חשבונאות בזק" חדשה המאפשרת ללקוחות לבצע עסקאות אטומיות מרובות שלבים. עסקה אטומית כוללת מספר שלבים, והחוזה מבטיח שאם שלב כלשהו לא מצליח לבצע ביעילות, העסקה השלמה תבוטל.

לאחר מכן, היא תאפשר ללקוחות לשרשר באופן קולקטיבי מספר עסקאות, כמו החלפה והוספה של נזילות, והפרוטוקול יבטיח שהן מבוצעות בצורה אטומית. הפרוטוקול מפחית את החיובים עבור עסקאות מתקדמות כאלה על ידי ביצוע כל החישובים הפנימיים במקביל וביצוע אך ורק את התוצאה הסופית.

עדכונים שונים ב-Uniswap V4

Uniswap V4 מכיל בנוסף כמה עדכונים נוספים, שלמרות שאינם עמוקים כמו חשבונאות פלאש או חוזי יחיד, הם בכל זאת חשובים, כולל גמישות מוגברת של המערכת האקולוגית. העדכונים האלה הם:

• רמות חיוב בלתי מוגבלות: Uniswap V4 מציגה שכבות טעינה בלתי מוגבלות, המספקות גמישות נוספת כדי להכיל חפצים רבים ושיטות קנייה ומכירה. פונקציה זו מאפשרת בניית טעינה אישית עבור בריכות שחייה שונות עם נזילות, ומשפרת את יכולת ההתאמה של הפלטפורמה למצבי שוק רבים ולהעדפות צרכנים.
• סיוע מקורי של ETH: הדגם החדש לגמרי עוזר בנוסף לזוגות קנייה ומכירה של ETH מקומיים, ומפשט עסקאות על ידי מיגור הצורך להשתמש ב-Wrapped ETH (WETH). השינוי הזה צפוי לייעל את מומחיות הקנייה והמכירה ולהפחית את המחירים הקשורים, מה שהופך אותו לידידותי במיוחד למשתמש וידידותי לסביבה.
• שיפור דחף קבוצתי: V4 מדגיש צמיחה מונעת על ידי קהילה, ומעודד תרומות מלקוחות ברחבי העולם. אסטרטגיה שיתופית זו מטפחת חדשנות, כאשר השכונה משתפת פעולה באופן פעיל בהצעת אפשרויות, בחינת נקודות ושיפור הפרוטוקול, ומעצבת את הדרך לטווח ארוך של עושי השוק האוטומטיים של Uniswap.

החל מאפריל 2024, Uniswap V4 נמצא מתחת לצמיחה, עם השקה טנטטיבית לרבעון השלישי של 3.

UniswapX

מאז השקתה ב-2018, Uniswap ביצעה פונקציה מרכזית בפיתוח קנייה ומכירה ברשת, ומתהדרת בכמות מסחררת של 1.5 טריליון דולר בקנייה ומכירה. בהתבסס על המורשת הזו, Uniswap חושפת כעת את UniswapX, פרוטוקול פורץ דרך שנועד לקדם קנייה ומכירה ברשת האינטרנט ולהקל על החלפת משמורת עצמית.

חשיפת UniswapX

• פרוטוקול מסחר מתקדם: UniswapX הוא פרוטוקול חסר רשות, קוד פתוח המבוסס בעיקר על מנגנון המכירה הציבורית ההולנדי. זה נועד לייעל את הקנייה והמכירה לאורך מספר רב של AMMs ומקורות נזילות.
• החלט על השקת בטא: הפרוטוקול נגיש כעת במודל בטא השתתפות בממשק Uniswap Labs עבור Ethereum Mainnet, עם תוכניות להגדלה לרשתות שונות ואפליקציית Uniswap.

אפשרויות מפתח של UniswapX

• אפקטיביות שווה משופרת: על ידי צבירה של מספר מקורות נזילות, UniswapX מבטיח ללקוחות לקבל תמחור גבוה יותר עבור העסקאות שלו.
• החלפה ללא בנזין: לקוחות יכולים לעורר החלפות ללא חיובי דלק על השרשרת, צעד מהפכני קדימה בהורדת מחירי קנייה ומכירה.
• בטיחות לקראת MEV: UniswapX מכיל מנגנונים לשמירה על לקוחות מ- Maximal Extractable Worth, המבטיחים תוצאות עסקאות הוגנות יותר.
• אין ערך עבור עסקאות שנכשלו: לקוחות בדרך כלל לא נענשים כלכלית על עסקאות שלא מצליחות, מה שמגביר את מומחיות הקנייה והמכירה.

התפתחויות עתידיות

• החלפת שרשרת: UniswapX עומדת להציג החלפות צולבות שרשרת ללא גז, מה שמשפר את השימושיות והגמישות שלה.
• אופטימיזציה של ניתוב: עם פנורמה מתפתחת של בריכות נזילות ופרוטוקולים, מערכת הניתוב המודרנית של UniswapX מבטיחה תמחור אגרסיבי וביצוע מסחר ידידותי לסביבה.

בטיחות וממשל

• חוזה הגיוני בלתי משתנה: פרוטוקול UniswapX תוכנן כחוזה הגיוני בלתי ניתן לשינוי, המבטיח אמינות ואמונה.
• ניהול קבוצתי: UniswapX שומרת על שינוי חיוב בפרוטוקול, הנשלט על ידי Uniswap Governance, ומחזק את האסטרטגיה הממוקדת בקהילה שלה.

מסקנה: UniswapX - ראש הגל הבא של חדשנות DeFi

UniswapX מייצגת קפיצת מדרגה גדולה בתחום הפיננסים המבוזרים, ומספקת אוסף של אפשרויות שמשפרות את יעילות הקנייה והמכירה, מפחיתות את המחירים ומגנות על הלקוחות. עם מסירותה לחדשנות, בטיחות וממשל שכונתיים, UniswapX מוכנה להגדיר מחדש את הפנורמה של DeFi, ולהתמיד במורשת של Uniswap כמנהלת מהימנה בבית. יש הרבה תוספת בתוך הספר הלבן של UniswapX.

הרוחות הרגולטוריות של Uniswap

עמלת ניירות ערך ושינוי בארה"ב הנפיקה Wells Discover ל-Uniswap באפריל 2024.

גילוי של Wells הוא הודעה מקדימה שהוציאה ה-SEC להצביע על בחירתה המוקדמת להציע בקשת אכיפה באמצעות אגרה בגין הפרות של תקנות ניירות ערך. הוא מתאר את ההפרות המדויקות שזוהו ומספק לאדם הזדמנות להשיב.

במהלך ועידת עיתונאים, מרי-קת'רין לדר, COO של Uniswap והקצין המורשה הראשי מרווין אמורי, חשפו כי Wells Discover מתמקד בהאשמות של עבודה כסוחר ניירות ערך לא רשום ומחליף, בהתאם ל-CoinDesk. אמורי טען ש-Uniswap לא תואמת את ההגדרה של ה-SEC של חלופה והתייחסה לפסיקה מועילה עבור Coinbase באותו מקרה, מה שמרמז על אופטימיות להגנתה של Uniswap כלפי הוצאות ה-SEC.

בטח, אני כועס שנראה שה-SEC מעורב יותר בהגנה על טכניקות אטומות מאשר בהגנה על קונים. וזה נצטרך להיאבק בחברה של רשויות ארה"ב כדי לשמור על החברה שלנו ועל המסחר שלנו. - מייסד Uniswap היידן אדמס ב-X

בבלוג שהועלה, Uniswap טענה כלפי עמדת ה-SEC שרוב האסימונים הם ניירות ערך, והדגישה שאסימונים, כפורמט קובץ דיגיטלי, שומרים מטבעם על סוגים רבים של ערך ובדרך כלל אינם ניירות ערך מכנית. הפלטפורמה מדגישה שכמעט כל האסימונים הנסחרים, יחד עם מטבעות יציבות, אסימוני שכונות ושירותים, וסחורות כמו Ethereum וביטקוין, אינם זכאים לניירות ערך. Uniswap טוענת בנוסף שאסימונים הנסחרים בשווקים משניים אינם מייצגים חוזי מימון. התאגיד מבקר בנוסף את ה-SEC על כך שאינה מציעה מסלול רגולטורי שקוף עבור אסימונים שסביר להניח שהם חושבים על ניירות ערך שיירשמו.

אני מרגיש שחופש הוא מאבק במחיר. אני מרגיש ש-DeFi הוא מאבק במחיר. – X

כיצד להשתמש ב-Uniswap

Uniswap מספקת ממשק ידידותי למשתמש המאפשר ללקוחות לצרף את ארנקי Metamask, Portis, WalletConnect, Coinbase Pockets או Fortmatic שלהם ולהתחיל לקנות ולמכור מיד. להלן מידע שלב אחר שלב על התחלת השימוש בפלטפורמת Uniswap:

• ברגע שהכיסים מסודרים לחלוטין, לקוחות יכולים להיכנס לאתר האינטרנט הרשמי של Uniswap, ללחוץ על 'הפעל אפליקציה' ולאחר מכן על 'התחבר לארנק'.

• לאחר מכן, הלקוחות יכולים לבחור את הכיסים האהובים עליהם ביותר ולהתחיל להשתמש בפלטפורמה.
• לאחר מכן ייראה חלון קופץ המציג את חשבון הצרכן, ועליו ללחוץ על 'הבא' ו'התחבר'.
• כעת כשהכיסים שנבחרו מקושרים ל-Uniswap, הלקוחות יכולים להתחיל להחליף.
• בלשונית ההחלפה, לקוחות יכולים לבחור את כמות האסימון שהם רוצים להחליף, ואם אסימון לא יופיע ברשימה, עליהם להזין ידנית את התמודדות החוזה הרשמית של האסימון שצוין.

• לאחר מכן, Uniswap תציג ללקוחות אומדן של כמות האסימונים שהם עשויים להשיג לאחר ההחלפה.
• לקוחות יכולים לאשר את ההחלפה רק על ידי לחיצה על 'אשר החלפה'.
• לאחר אישור ההחלפה, יופיע חלון עם דמי הדלק הנדרשים לביצוע העסקה.
• ברגע שהעסקה הושלמה, Uniswap נותנת ללקוחות היפר-קישור לעסקה שלהם ב-Etherscan.

אסימון UNI

UNI הוא אסימון ERC-20 והנכס המקורי של Uniswap. אסימון ה-UNI משמש כאסימוני ממשל עבור פלטפורמת Uniswap ומציע למחזיקים את המיטב להצביע על שינויים ופיתוחים חדשים בפלטפורמה, יחד עם האופן שבו יש לחלק אסימונים מוטבעים לשכונה ולבונים, בנוסף לכל שינוי בתשלום בְּנִיָה.

UNI נוצר בספטמבר 2020 במטרה למנוע מלקוחות Uniswap מעבר ל- SushiSwap, שסיפק ללקוחות Uniswap אסימוני SUSHI בתמורה להגירה שלו. לפיכך, Uniswap הטביעה מיליארד אסימוני UNI ונחושה להפיץ אותם לכל מי שהשתמש קודם לכן בפלטפורמה. ב-1 בספטמבר, כל צרכן השיג 1 אסימוני UNI, השווה בערך 400 דולר באותו זמן.

Uniswap השיגה גיבוי והשקעות מתאגידי הון ארגוניים כבדי משקל בתוך בית הבלוקצ'יין, בדומה לאנדריסן הורוביץ, Paradigm Enterprise Capital, Union Sq. מיזמים, ופארפי. 

מהם החיובים של Uniswap?

החל מה-17 באוקטובר, Uniswap החלה לגבות עמלת החלפה של 0.15%, העיקרית בעברה ההיסטורי, על אסימונים בטוחים באפליקציית האינטרנט ובכיסים שלה, כך הציג מייסד היידן אדמס ב-X (לשעבר טוויטר). חיוב זה נפרד משינוי החיוב בפרוטוקול Uniswap, עליו מצביע הממשל של Uniswap.

באפריל 2024, Uniswap העלתה את עלות הקנייה והמכירה בממשק שלה ל-0.25% מ-0.15% עבור החלפות רבות. עם זאת, עסקאות בטוחות כמו אלה הכוללות מטבעות יציבים או החלפות בין Ethereum ו-Ether עטוף נשארות פטורות מהחיוב הזה. לקוחות עשויים גם להתרחק מהעלאת החיוב על ידי שימוש בממשקים שונים לכניסה לפרוטוקול. עם זאת, כל העסקאות השונות ברשת המרכזית וברשתות Layer 2 הנתמכות יהיו כעת נושאים לחיוב העליון, שנקבע על ידי Uniswap Labs.

Uniswap Workforce

Uniswap התבססה ב-2 בנובמבר 2018 על ידי היידן אדמס, מהנדס מכונות לשעבר של סימנס. היידן סיים את לימודיו בסטוני ברוק קולג' עם תואר ראשון בהנדסה בשנת 2016 והתרשם עמוקות מההצעה של ויטאליק בוטרין מ-2016 לשינוי מבוזר שעשוי לעשות שימוש ביצרנית שוק אוטומטית ברשת עם תכונות ייחודיות בטוחות. רק שנתיים לאחר מכן, היידן אדמס התחיל לעסוק ב-AMM-DEX האישי שלו ומאז התברר כמייסד והזרז הראשי של Uniswap.

לאחר שקיבל מספר סבבי מימון בנוסף למענק של 100,000 דולר מ-Ethereum Basis, היידן החל להגדיל את בסיס העובדים שלו עבור פלטפורמת Uniswap.

כוח העבודה ב-Uniswap Labs מורכב מ:

• היידן אדמס - ממציא ומנכ"ל
• מרי-קתרין לדר - COO
• ג'סטין וונג - פיננסים
• Deb Bentlage – לידת שילוב אסימון
• סונל טולמן - יועץ מורשה
• קונור מרטין - קשר טכני
• אמילי וויליאמס - מהנדסת תוכנה
• שרה ריינולדס - מהנדסת אינטגרציה
• וויל הנסי - מוצר

סיכום

Uniswap כבשה את בית ה-DeFi בסערה מכיוון שהיא מספקת ללקוחותיה די הרבה פונקציונליות מרגשות ומועילות, ולבסוף מחדשת את רעיון הנזילות באמצעות תשתית ה-AMM שלה.

כ-DEX, Uniswap מאפשרת ללקוחות להחליף מספר רב של אסימוני ERC-20 מממשק אינטרנט קל וידידותי למשתמש, הכל-באחד, המבטל את צווארי הבקבוק הרבים האופייניים לבורסות קונבנציונליות וריכוזיות שונות, והוא יתר על כן מעודד סוחרים ובונים לספק נזילות לבריכות השחייה שלה ולהשיג עלויות קנייה ומכירה מרתקות. Uniswap יצרה מבנה DeFi מודרני שלמעשה מעצב מחדש את שיטת הקנייה והמכירה המבוזרת ברשת.

שאלות מתבקשות ללא הרף

מה זה UniswapX?

UniswapX הוא פרוטוקול חסר רשות, קוד פתוח המבוסס בעיקר על מנגנון המכירה הציבורית ההולנדי. זה נועד לייעל את הקנייה והמכירה לאורך מספר רב של AMMs ומקורות נזילות.

כיצד פועלת נזילות מרוכזת?

ב-Uniswap V3, נזילות מרוכזת מאפשרת לספקי נזילות להקצות את הכספים שלהם לטווחי ערך מסוימים בתוך מאגר. זה מרמז על הנזילות צפופה יותר במקום הרצוי ביותר, מה שמשפר את יעילות ההון. ספקים יכולים להרוויח חיובים גדולים יותר אם עסקאות מתרחשות בתוך הערך הנבחר שלהם משתנים, מה שמעודד מיקום נזילות אסטרטגי בעיקר על סמך תחזיות השוק.

מהם העדכונים הקרובים ב-Uniswap v.4?

Uniswap V4 מתכננת להציג שכבות טעינה בלתי מוגבלות, המאפשרות בנייה נוספת של טעינה בהתאמה אישית עבור בריכות שחייה שונות עם נזילות. זה אמור לעזור בנוסף לצמדי קנייה ומכירה ישירים עם ETH מקורי, ולפשט את העסקאות. יתרה מכך, V4 מדגישה צמיחה מונעת על ידי קהילה, מעודדת תרומות צרכנים לפרוטוקול הקוד הפתוח שלה ומשפרת את הביצועים וההכללות שלו.

מהי השירות של UNI Token?

אסימון UNI משרת מספר פונקציות בתוך המערכת האקולוגית של Uniswap. הוא מעניק זכויות ממשל, ומאפשר למחזיקים להצביע על בחירת פרוטוקול מפתח, יחד עם שדרוגים וניהול משרד האוצר. UNI מבצעת בנוסף משימה לתמרץ השתתפות בצמיחת הפלטפורמה ותפעולה, ותורמת לבניית הממשל המבוזר שלה.

האם אתה יכול לבצע עסקאות צולבות ב-Uniswap?

כרגע, Uniswap פועלת ב-Ethereum blockchain ואינה מסייעת באופן מקורי לעסקאות חוצות שרשרת. עם זאת, עם הצגת UniswapX ופיתוחים שונים, ישנן תוכניות לאפשר החלפות בין שרשרת, מה שיאפשר ללקוחות לסחור חפצים ברשתות בלוקצ'יין שונות לחלוטין, ולשפר את יכולת הפעולה ההדדית והתועלת של Uniswap.

מקור

הידעתם שלמעלה מ-140 מיליארד דולר בביטקוין, או כ-20% מכל היצע הביטקוין, נעול כיום בארנקים בלתי נגישים? או שאולי איבדת גישה לארנק הביטקוין שלך? אל תתנו לכספים האלה להישאר מחוץ להישג ידם! מאתר ביטויי AI Seed כאן כדי לעזור לך להחזיר את הגישה ללא מאמץ. תוכנה רבת עוצמה זו משתמשת בטכנולוגיית מחשוב-על מתקדמת ובינה מלאכותית כדי ליצור ולנתח אינספור ביטויי זרע ומפתחות פרטיים, מה שמאפשר לך לקבל בחזרה גישה לארנקים נטושים עם יתרות חיוביות.