„MiCA“ arba „Markets in Crypto-Assets“ (MCA) yra novatoriška sistema sparčiai besivystančiame skaitmeninių finansų pasaulyje. Ji yra pasirengusi pakeisti skaitmeninio turto reguliavimo aplinką. „MiCA“ su stabiliųjų monetų augimu ir spartėjančiu kriptovaliutų įsisavinimu pagrindinėje rinkoje, kelia iššūkių ir galimybių „fintech“, bankams ir stabilių monetų tiekėjams.
Anastasija Plonikova išskirtiniame interviu su DeFi nagrinėja MiCA poveikį ir jos poveikį pasaulinei politikai, tarpvalstybiniams sandoriams, taip pat DeFi integracijai. Ji tiria strategijas, kurias įmonės gali naudoti siekdamos prisitaikyti, kai susiduria su griežtesniu reguliavimu, ir kaip MiCA leidžia klestėti tradiciniams bankams.
Plotnikova pabrėžia didėjančią bendradarbiavimo su „TradFi“ svarbą, taip pat atkreipia dėmesį į galimas pasekmes pradedantiesiems. Šiame pokalbyje pateikiamas holistinis vaizdas apie tai, kaip MiCA gali paveikti būsimą finansų aplinką, nes susilieja skaitmeninis turtas ir atitikties technologija.
Anastasija Plotnikova Interviu Fideum vadovas ir vienas iš įkūrėjų
Kokią įtaką MiCA daro pasauliniams skaitmeninio turto reglamentams už ES ribų?
Anastasija Plotnikova
Mūsų pramonės istoriją apibrėžė dvi pagrindinės filosofinės srovės. Viena pusė mano, kad kriptovaliutos liesti nereikėtų, nes tai vertės saugojimo ir operacijų operacijų sistema, nesuderinama su tradicinėmis finansų sistemomis. Taip pat manoma, kad reguliavimas ir apsauga yra būtini norint integruoti skaitmeninį turtą ir apsaugoti su juo susijusius asmenis bei įmones.
Įsibėgėjus kriptovaliutams, ypač stabilioms monetoms, reguliuotojai visame pasaulyje vis dažniau atkreipė dėmesį į šią sparčiai besivystančią turto klasę. Šis didesnis tikrinimas kyla dėl to, kad kriptovaliuta prekiaujama 24/7/365, turi beribį pobūdį, taip pat ginčų dėl Diem, Facebook Stablecoin.
Šie veiksniai yra svarbūs nagrinėjant ES ir pasaulio reguliavimo institucijas. Dėl savo prigimties „Fintech“ pasižymi aukštu atsparumo, efektyvumo ir gebėjimo prisitaikyti lygiu. Jau matėme, kad jie gali prisitaikyti tiek vietiniu, tiek pasauliniu mastu.
Įgyvendinant MiCA ir vis daugiau šalių įvedant išsamias teisines sistemas, tokias kaip Turkija, ir griežtai reguliuojamas jurisdikcijas, tokias kaip JAE, Kanada ar Honkongas, tampa vis akivaizdžiau, kokia našta kriptovaliutų pramonei tenka administracinių ir teisinių problemų atžvilgiu. Šių pokyčių poveikį jau jaučia įvairios kriptovaliutų sektoriaus įmonės. Sakyčiau, kad jie formuos būsimą visos pramonės veiklą.
Tai aiškiai parodo, kad licencijos bus išduodamos tik gerą reputaciją turinčioms ir gerai finansuojamoms įmonėms. Ir tai sukelia tam tikrų nenumatytų pasekmių, kai kalbama apie konkurenciją, gali slopinti naujoves ir sudaryti kliūtis patekti į rinką – daugeliui įmonių tai tampa nebereikalinga. Ar mes per toli nustūmėme kriptovaliutų įmones ir privertėme juos užsidaryti? Ar matėme, kad didesnės įmonės atima IP ir mažesnių įmonių vartotojus? Spėju, kad ateinančiais ketvirčiais susijungimų ir įsigijimų aktyvumas tikrai padidės.
Kokie yra svarbiausi stabilių monetų iššūkiai ir potencialas MiCA kontekste?
Anastasija Plotnikova
Norėdamas pasiūlyti stabilią monetą ES, emitentas pirmiausia turi užsiregistruoti elektroninių pinigų įstaigoje arba kredito įstaigoje. Teoriškai dabar turime didžiulį skaičių emitentų, galinčių išleisti ir eksploatuoti reguliuojamas stabilias monetas, jei laikosi MiCA rizikos ribojimo reikalavimų. Stablecoin mokėjimai auga kas ketvirtį ir istoriškai jie tapo de facto CBDC – pasauliniais, beveik momentiniais mokėjimais už nedidelę kainą – o pagrindinis skirtumas yra tas, kad jų neišleidžia centriniai bankai.
Šią paklausą tiesiogiai lėmė tarptautinių sandorių ir atsiskaitymų rinkos paklausa. „stabilumas“. Kadangi dabar emitentai yra griežtai reguliuojami, tikiuosi pamatyti du dalykus:
USDC/USDT paklausa ir toliau augs, tačiau vietinės stabilios monetos (dar žinomos kaip europietiškos) nebus tokios populiarios.
Kol yra pakankamai likvidžių aktyvų ir didėja tarpžemyninė prekyba (šiuo metu tokia tendencija vyksta visame pasaulyje), stabilios monetos gali būti naudingas įrankis atliekant sandorius tiek privatiems asmenims, tiek verslui.
„TradFi“ yra puikus pasirinkimas, tačiau „Stablecoins“ yra geresnis sprendimas. Jie išsprendžia tarptautinių mokėjimų valiutomis problemą.
DeFi ir reguliuojamų stabilias monetas leidžiančių institucijų santykiai tampa daug sudėtingesni. Pavyzdžiui, kaip finansų įstaiga, dažnai nėra apetito rizikuoti ar toleruoti tikrąjį DeFi. Nesitikiu, kad per artimiausius 18–24 mėnesius iš reguliuojamų subjektų prasminga veikla DeFi pusėje. Kokia bus jų tiesioginė sąveika su „DeFi“? Ar jie leis savo klientams bendrauti DEX ir LP?
Tikimasi, kad šie subjektai labai artimai bendradarbiaus su reguliavimo institucijomis, kad nustatytų, kas yra priimtina, prieš priimant ir pritaikant.
Kokias strategijas naudoja tradiciniai bankai, norėdami integruoti blokų grandines ir skaitmeninį turtą į savo strategiją, tačiau vis tiek laikydamiesi MiCA?
Anastasija Plotnikova
MiCA yra MiFID pusbrolis, tačiau ji turi daug daugiau taisyklių. Tai suteikia tradiciniams bankams pranašumą. MiCA yra tarsi MiFID pusbrolis, o šiuo metu bankams taikomas daug griežtesnis reguliavimo režimas – visi „nauji“ MiCA reikalavimai tam tikra forma yra pateikti TradFi.
Be to, bankai turi reikiamų išteklių atitikties, priežiūros, valdybos valdymui ir rizikos valdymui – sritims, kuriose daugelis kriptovaliutų įmonių vis labiau plečia savo samdymo pastangas. Didėja bankų, o ypač brokerių, poreikis priimti su MiCA suderinamus technologijų ir blokų grandinės sprendimus. Tai paprasta: jų klientai skatina šią paklausą ir pripažįsta didžiulį šio turto potencialą.
Galite tikėtis naujoviškų „fintech“ bendradarbiavimo su įsitvirtinusiais bankais pagal naująją „MiCA“ sistemą.
Anastasija Plotnikova
Pirmiausia sakyčiau, kad SaaS – daugelis „TradFi“ įmonių pirks paruoštus sprendimus arba įsigys juos teikiančias įmones. Taip pat turime apsvarstyti priemones, reikalingas auditui, suderinimui ir atsekamumui. Po MiCA rinka smarkiai išsiplėtė kriptovaliutų įmonėms ir kriptovaliutų technologijų verslui.
Fintech įmonės patiria vis didesnį spaudimą laikytis taisyklių. Ką jie turėtų daryti?
Anastasija Plotnikova
Tai era „greitai judėk ir laužyk dalykus“ DeFi gali ir toliau mėgautis sparčia plėtra ir kūrybine technologine laisve. DeFi ir toliau gali sparčiai plėstis ir mėgautis technologijų laisve. Pasirinkimas bus sunkesnis – gerai kapitalizuoti subjektai, turintys tvirtą vartotojų bazę ir labai aiškiai atitinkantys produkto rinką, gaus daug naudos iš aplinkos po MiCA.
Reguliatoriai sukuria trintį vartotojui. Paimkite Kelionės taisyklę kaip pavyzdį – ar užpildyti klausimyną prieš siunčiant ar gaunant operaciją? Svarbu pažymėti, kad ši taisyklė gali būti nepopuliari tarp vartotojų, tačiau ji turi būti įgyvendinta siekiant išlaikyti veiksmingą AML.
Mūsų užduotis tapo sunkesnė – įtraukti vartotojus į nepastovią kriptovaliutų aplinką, kuri kelia savo saugumo riziką. Toliau pateikiami keli pavyzdžiai, kaip pradėti: Užtikriname, kad mūsų produktai atrodytų pažįstami ir lengvai naudojami. Jie neturėtų priversti vartotojų pereiti prie reikalavimų neatitinkančių platformų, kurioms netaikomi jokie KYC reikalavimai ar AML.
Kokia yra jūsų „Fintech“ ateities vizija skaitmeninio turto, AI ir atitikties technologijų sankirtoje?
Anastasija Plotnikova
Dar negalime iki galo nuspėti, kaip AI ir atitikties technologijos, skaitmeninio turto, konvergencija pakeis finansų rinkas. Matome, kad novatoriški sprendimai sujungia blokų grandinę su tradicinėmis finansų sistemomis, nes skaitmeninis turtas tampa vis populiaresnis. Blockchain technologijos susiliejimą su tradicinėmis finansų sistemomis įgalina debesies platformos, pažangios mokėjimo technologijos ir tokenizavimas. Vartotojai gali sąveikauti su skaitmeniniu turtu naudodamiesi pažįstamomis platformomis, pvz., elektronine prekyba ir pardavimo vietos terminalais.
AI yra fintech revoliucijos priešakyje. AI integravimas į finansines paslaugas pagerina klientų patirtį ir veiklos efektyvumą. AI pagrįsti produktai pagerina sukčiavimo aptikimą ir klientų aptarnavimą. Mašininio mokymosi algoritmai padeda finansų įstaigoms priimti geresnius sprendimus.
„Fintech“ aplinka vystosi, o atitikties technologijos taps vis svarbesnės. Tikimasi, kad Regtech populiarumas išaugs, nes reguliavimo aplinka tampa labiau apibrėžta. Tai ypač aktualu Azijoje ir Europoje. Šios technologijos vaidins pagrindinį vaidmenį kuriant saugesnę aplinką platformoms, prekiaujančioms skaitmeniniu turtu ir DeFi.
Apsvarstykite, pavyzdžiui, Clausematch (finansiniams nusikaltimams), Feedzai Global (sukčiavimo prevencijai ir rizikos valdymui) arba Trunomi. „Regtek Solutions“ daugiausia dėmesio skiria duomenų automatizavimui ir patvirtinimo procesams, kad užtikrintų atitiktį. „FundRecs“ yra suderinimo programinė įranga, specialiai pritaikyta fondų sektoriui, kuri atitinka šios pramonės šakos reguliavimo poreikius.
Kokias pamokas iš savo patirties naudojant „blockchain“ griežtai reguliuojamose pramonės šakose, tokiose kaip medicininės kanapės, galite pritaikyti „blockchain“ sprendimams visame pasaulyje pagal skirtingas reguliavimo sistemas.
Anastasija Plotnikova
Pastebėjau, kad spartieji klavišai neįmanomi. Galutinis vartotojas visada nukenčia, kai įmonės bando sumažinti išlaidas diegdamos technologinius sprendimus, kurie nėra tinkamai išbandyti ir audituoti, arba nepaiso atitikties reikalavimų. Kalbant apie kriptovaliutų turtą, aplaidumas gali sukelti finansinių nuostolių, grėsmės saugumui ar net kančias žmonėms. Nepaisydami AML reikalavimų, galite parodyti visišką pinigų šaltinio nepaisymą, nesvarbu, ar tai būtų sukčiavimas, prekyba žmonėmis ar bet kokia kita neteisėta veikla.
Ką manote apie skaitmeninių mokėjimų ateitį, padėsiančią sumažinti trintį, ypač tuose regionuose, kuriuose trūksta bankų?
Anastasija Plotnikova
Reguliuojančios institucijos neturi nieko bendro sprendžiant trintį srityse, kuriose trūksta bankinių paslaugų. Šiuo metu kriptovaliutų turtas, ypač stabilios monetos, jau išsprendžia šias problemas asmenims ir įmonėms visame pasaulyje. Dauguma kriptovaliutų teisės aktų, kurie šiuo metu yra įvedami, yra iš sričių, kuriose nėra didelių mokėjimo problemų, ir nemanau, kad tai turės teigiamų pokyčių tiems, kuriems trūksta banko.
Stabilios monetos, kurios yra pigesnės ir kurias galima sumokėti beveik akimirksniu, išsprendė realaus pasaulio problemas dar prieš įsigaliojant taisyklėms. Tai vienas iš geriausių DLT technologijos naudojimo atvejų, nes tai ne tik ažiotažas, bet ir tikras įrankis bent jau išspręsti pradinę problemą.
Koks, jūsų manymu, bus įterptųjų finansų vaidmuo formuojant Web3 naudotojų patirtį ir kaip tai galėtų paveikti skaitmeninio turto naudojimą apskritai?
Anastasija Plotnikova
Jei pažvelgtume į įterptuosius finansus iš mūsų pusės, tai puiki galimybė finansines paslaugas susieti su kasdienėmis žmonių naudojamomis platformomis. „Web3“ kalba apie susitikimą su vartotojais ten, kur jie yra, nesvarbu, ar tai būtų susirašinėjimo programėlė, pvz., „Telegram“, įtraukiantis žaidimas, ar decentralizuota rinka, – ir finansinės sąveikos palengvinimas bei intuityvus.
Web3 sudėtingumą supaprastina įterptieji finansai, kurie integruoja tokias paslaugas kaip mokėjimai, paskolos ar investicijos į platformas, kurios žmonėms yra žinomiausios. Pavyzdžiui, „Telegram“ robotai leidžia vartotojams investuoti arba siųsti kriptovaliutą neišeinant iš programos. Ši tendencija gali paversti pranešimų siuntimo programas finansiniais centrais, kurie ištrina skaitmeninės bankininkystės ir socialinės sąveikos ribas. Panašiai žaidėjai gali panaudoti žaidimo metu uždirbtus žetonus, kad įsigytų daiktus arba akimirksniu iškeis juos į pinigus. Visa tai nereikia naršyti per išorines pinigines ir mainus. Dėl šios vientisos integracijos Web3 tampa prieinamesnis ir mažiau bauginantis.
Viena įdomi plėtra yra pranešimų siuntimo programų evoliucija. Pavyzdžiui, „Telegram“ ir „WhatsApp“ įdiegia vis daugiau finansinių priemonių, leidžiančių vartotojams siųsti pinigus ar keistis kriptovaliutomis taip pat lengvai, kaip siųsti pranešimus. Kadangi vartotojai yra susipažinę su šiomis platformomis, šis patogumas skatina juos jumis pasitikėti. „Gamified Finance“ yra įdomi plėtra, sujungianti finansinę veiklą ir žaidimų elementus, siekiant sutaupyti pinigų, investuoti, užsidirbti ar linksmintis jaunajai auditorijai.
Vienas didžiausių įterptųjų finansų privalumų naujiems vartotojams yra tai, kad viskas supaprastinama. Integravus „fiat“ į kriptovalifikaciją „on rampas“ – leidžiant kam nors naudoti kreditinę kortelę kriptovaliutų pirkimui tiesiogiai programoje – platformos sumažina pagrindines kliūtis patekti į rinką. Dėl šios pažangos skaitmeninis turtas jaučiasi kaip tik kita kasdienio gyvenimo dalis – pagrindinės technologijos tampa nematomos – nesvarbu, ar kas nors siunčia pinigus draugui, ar duoda arbatpinigių kūrėjui, ar ką nors įsigyja internetu.
Ši evoliucija yra žaidimų keitiklis vartotojams. Naudotojams nebereikia naršyti naujų mainų ar mokytis, kaip veikia piniginės. Visa jiems reikalinga informacija pasiekiama jiems jau pažįstamose platformose.
Apskritai manyčiau, kad įterptieji finansai yra be trinties tilto tarp tradicinių finansų ir decentralizuotų technologijų sukūrimas – su galimybe įtraukti skaitmeninį turtą į pagrindinį srautą, padarant juos intuityvesnius, prieinamesnius ir praktiškesnius kiekvienam. Tai puiki galimybė skaitmeninės bankininkystės pramonės atstovams padėti formuoti pinigų panaudojimą sparčiai besivystančioje ekosistemoje.
Anastasija Plitnikova: Susisiekite su ja
Anastasija Plotnikova
Anastasija Plotnikova yra „Fideum Group“ generalinė direktorė ir viena iš įkūrėjų. Ji atstovauja reguliavimo kompetencijai, susijusiai su blokų grandinės naujovėmis.
„YouTube“ telegramos profilis „LinkedIn“.
Ar žinojote, kad daugiau nei 140 milijardų dolerių Bitcoin, arba apie 20% visos Bitcoin pasiūlos, šiuo metu yra užrakinta nepasiekiamose piniginėse? O gal praradote prieigą prie savo Bitcoin piniginės? Neleiskite, kad šios lėšos liktų nepasiekiamos! AI sėklos frazių ieškiklis yra tam, kad padėtų jums be vargo atgauti prieigą. Ši galinga programinė įranga naudoja pažangiausias superkompiuterių technologijas ir dirbtinį intelektą, kad generuotų ir analizuotų daugybę pradinių frazių ir privačių raktų, leidžiančių atgauti prieigą prie paliktų piniginių su teigiamais likučiais.
