MicroStrategy-aandelen dalen 16% nu Bitcoin de $ 100 nadert: is het te heet om te hanteren?

MicroStrategy-oprichter Michael Saylor op Bitcoin Nashville 2024. Foto: Decrypt/André Beganski

De aandelen van MicroStrategy daalden donderdag met 16% tot $397.28, nadat het invloedrijke investeringsbedrijf Citron Research had verklaard dat ze een shortpositie hadden ingenomen tegen het bedrijf, maar een longpositie in Bitcoin hadden behouden.

Het is belangrijk om op te merken dat het woord “jij” “jij” betekent. openbaring Het aandeel wordt door sommigen overgewaardeerd vanwege wat zij zien als een buitensporige waardering. Citron Research zei dat Bitcoin-investeringen een goed idee waren. "Makkelijker dan ooit", verwijzend naar aandelen en ETF's die beschikbaar zijn op handelsplatformen Coinbase en Robinhood.

Citron, een bedrijf dat MicroStrategy sinds 2020 steunt, "de beste manier om Bitcoin te spelen", betoogde dat de waardering van het bedrijf "volledig losgekoppeld" was geworden van Bitcoin Fundamentals ondanks Alpha Crypto Bijna $ 100,000 Na een stijging van drie weken naar nieuwe dieptepunten.

Citron en MicroStrategy kwamen niet meteen terug Decoderen Verzoeken om commentaar

Het aandeel bereikte in de vroege handel een intraday hoogtepunt van $ 543.

Volgens Eric Balchunas, senior ETF-analist voor Bloomberg, is MicroStrategy nu het op één na meest actieve aandeel dat op de Nasdaq wordt verhandeld in termen van dollarvolume. Het loopt achter op Nvidia. 

De analist is dat ook De claim dat het jaren geleden is dat een aandeel zo hoog is verhandeld, en dat het "misschien wel $GME was die dat de laatste keer deed."

GME, of GameStop, is het aandeel dat bekend werd als GME. "meme stock" De aandelenmarkt onderging dramatische veranderingen in de handelsgekte van begin 2021. Keith Gill is ook bekend als Brullende Kitty, de invloedrijke handelaar die bekendstaat als een GME-bull, is op en buiten Twitter geweest - meest recent om Dump nog een aandeel, CHWY.

Solana memes geïnspireerd door GME of Roaring Kitty zagen ook recordhoogtes in de eerste helft van dit jaar. Die aantallen daalden echter later toen Roaring Kitty weer een Twitter-pauze nam.

Zie ook  SEC kondigt Crypto Task Force aan onder leiding van Hester Peirce, ook bekend als 'Crypto Mama' om nieuwe regelgevingspaden in kaart te brengen

Kapitaal voor de hausse

Het is belangrijk om op te merken dat het woord "jij" ook "jij" betekent. De "Trump-handelskoorts" lijkt te zijn afgekoeld - meer dan verdubbeld en de winst van 40% van Bitcoin overtroffen - maar de verwachtingen van een Cryptovriendelijk regelgevingsregime In de VS maken bedrijven als MicroStrategy gebruik van hun positie en kopen meer Bitcoin.

De agressieve strategie van MicroStrategy om kapitaal te werven heeft ook de controle op zijn waarderingspremie geïntensiveerd. Gecorrigeerd voor Schuld en inkomstenDe Bitcoin-bezittingen van het bedrijf zijn ongeveer 3.5 keer de aandelenkoers waard.

Ook U kunt het formulier invullen door op onderstaande knop te klikken. De sterke vraag van investeerders leidde tot een toename van de beoogde omvang van $ 3 miljard van $ 1.75 miljard. Deze zero-coupon notes die in 2029 aflopen, hebben een conversieratio van 1.4872 aandelen per $ 1,000 hoofdsom, wat overeenkomt met ongeveer $ 672 per aandeel - een premie van 55% boven de recente handelsprijzen.

Deze schuldenverhoging komt nadat er vorige maand $ 6.6 miljard werd opgehaald met aandelenverkopen. Alle opbrengsten waren al toegewezen aan Bitcoin-aankopen. Dit maakt deel uit van MicroStrategy's ambitieuze "21/21" In oktober kondigde het bedrijf een strategie aan om $ 42 miljard op te halen door gelijke verkopen van aandelen en obligaties tot 2027 om zijn Bitcoin-bezit uit te breiden.

Hoe Bitcoins als magie werken

MicroStrategy is een leveraged Bitcoin-versterker die converteerbare schulden gebruikt om meer Bitcoins te kopen terwijl de aandelen ervan tegen een premie worden verhandeld in bullmarkten. Deze analyse door mediakanaal Sherwood UitlegDit creëert een zichzelf versterkende cyclus waarin stijgende Bitcoin-prijzen de aandelen van MSTR opdrijven, waardoor het kapitaal kan aantrekken om nog meer Bitcoin goedkoop te verwerven.

Deze strategie brengt echter aanzienlijke risico's met zich mee als Bitcoin in een langdurige bearmarkt terechtkomt, waardoor de aandelen van MSTR onder de conversieprijzen van de uitstaande obligaties zakken, die in totaal meer dan $ 4.8 miljard bedragen. 

Zie ook  Amerikaanse rechtbank draait sancties van het ministerie van Financiën tegen Tornado Cash terug

MicroStrategy zou gedwongen kunnen worden om zijn Bitcoins te liquideren om schuldeisers te betalen, aangezien het minimale kasreserves heeft. (Geschat op $46.3 miljoen). Dit zou een negatieve feedbackcyclus in gang zetten waarbij de Bitcoin-uitverkoop zou kunnen leiden tot verdere prijsdalingen en meer liquidaties.

MicroStrategy, dat momenteel 331,200 BTC in bezit heeft voor een gemiddelde prijs van $49,874 per munt, heeft zichzelf gevestigd als leider op de markt voor cryptovaluta. "'s werelds eerste en grootste Bitcoin Treasury Company." 

De waarde van de Bitcoin-bezittingen van het bedrijf wordt geschat op $ 32 miljard. Ter vergelijking: de marktkapitalisatie van het bedrijf is gegroeid tot ongeveer $ 107 miljard, een dramatische stijging vergeleken met eind 2023, toen het aandeel bijna gelijk werd verhandeld met zijn Bitcoin-bezittingen.

De prestaties van het bedrijf tot nu toe dit jaar blijven sterk, ondanks de daling van donderdag. De aandelenkoers steeg met bijna 500%, vergeleken met de winst van 110% voor Bitcoin en de stijging van 500% voor de S&P 25.

Zoals de shortpositie van Citron echter impliceert, kan het lastig zijn om deze outperformance te behouden, aangezien investeerders de voordelen van de premie van MicroStrategy afwegen tegen directere Bitcoin-beleggingsinstrumenten.

Sebastian Sinclair heeft het boek geredigeerd

Wist u dat meer dan $140 miljard dollar aan Bitcoin, of ongeveer 20% van de gehele Bitcoin-voorraad, momenteel vastzit in ontoegankelijke wallets? Of bent u misschien de toegang tot uw Bitcoin-wallet kwijtgeraakt? Laat die fondsen niet buiten bereik blijven! AI Seed Phrase-zoeker is er om u te helpen moeiteloos weer toegang te krijgen. Deze krachtige software maakt gebruik van geavanceerde supercomputertechnologie en kunstmatige intelligentie om talloze seed-zinnen en privésleutels te genereren en analyseren, zodat u weer toegang krijgt tot verlaten wallets met positieve saldi.
loodzevs/ auteur van het artikel

LeadZevs (John Lesley) is een ervaren handelaar, gespecialiseerd in technische analyse en voorspelling van de cryptocurrency-markt. Hij heeft meer dan 10 jaar ervaring met een breed scala aan markten en activa: valuta's, indices en grondstoffen. John is de auteur van populaire onderwerpen op grote forums met miljoenen views en werkt zowel als analist als als professionele handelaar voor zowel klanten als zichzelf.

Crypto-pompsignalen voor Binance