Элис Морган, фотоиллюстрация для Investopedia от Getty Images
Ключевые выводы
- Аналитики Vanguard в своем прогнозе на 2025 год предполагают, что долгосрочные инвесторы могли бы выиграть от замены своего классического портфеля 60/40 на тот, который в большей степени опирается на фиксированный доход.
- Они рекомендуют увеличить долю акций с фиксированным доходом, перейдя к распределению акций и инструментов с фиксированным доходом в соотношении 50/50 или даже 40/60.
- Аналитики Vanguard считают, что консервативный портфель будет более прибыльным в долгосрочной перспективе благодаря высокой стоимости акций.
- Vanguard также прогнозирует более высокую доходность по облигациям с фиксированным доходом, даже несмотря на то, что центральные банки начали циклы снижения ставок.
Компания Vanguard предполагает, что в 2015 году традиционное распределение активов 60/40 между портфелями акций и портфелями с фиксированным доходом будет заменено распределением активов с преобладанием портфелей с фиксированным доходом 50/50 или, возможно, даже 40/60.
В недавнем разговоре старший менеджер по формированию портфеля Vanguard спрогнозировал годовую доходность от 5% до 7% при разделении портфеля 60/40 в течение следующего десятилетия. В среду фирма опубликовала свой прогноз на 2025 год. На самом деле, возможно, лучше иметь большую долю в фиксированном доходе.
«Учитывая сдержанную ожидаемую премию за риск акций, возможно, оптимальный баланс между облигациями может немного отличаться от 60/40», — сказал Роджер Алиага Диас, глобальный руководитель по построению портфеля в Vanguard, во время телефонного разговора в понедельник. «С точки зрения риска, уклон в сторону фиксированного дохода может быть полезным — что-то вроде 50/50 или даже 40/60 — поскольку он может дать очень похожую на 60/40 доходность с гораздо меньшей волатильностью».
Почему инвесторам следует быть более консервативными?
Почему аналитики Vanguard так оптимистично настроены в отношении консервативного портфеля?
Алиага Диас считает, что фондовый рынок может упасть из-за высоких оценок фондового рынка США. Они выросли за последние два года.
«В ближайшей перспективе мы можем продолжить наблюдать динамику на рынках. Когда мы думаем о следующих пяти годах и более (например, о портфелях для выхода на пенсию или сбережениях на колледж), оценки начнут тянуть вниз долгосрочную доходность», — сказал он.
Алиага Диас подчеркивает важность диверсификации, а не тайминга рынков. «начальные оценки находятся на гораздо более низком уровне» Для мирового капитала за пределами США
Долгосрочный прогноз Vanguard по доходности по фиксированному доходу более оптимистичен. Аналитики Vanguard считают, что мировые процентные ставки в конечном итоге установятся выше, чем в 2010 году.
«Эпоха надежных денег, характеризующаяся положительными реальными процентными ставками, сохранится, заложив основу для надежной денежной и фиксированной доходности в течение следующего десятилетия», — пишут аналитики Vanguard в своем прогнозе на 2025 год.
Знаете ли вы, что более 140 миллиардов долларов в биткоинах, или около 20% от всего запаса биткоинов, в настоящее время заперты в недоступных кошельках? Или, может быть, вы потеряли доступ к своему биткоин-кошельку? Не позволяйте этим средствам оставаться вне досягаемости! Поиск исходных фраз AI здесь, чтобы помочь вам восстановить доступ без усилий. Это мощное программное обеспечение использует передовые суперкомпьютерные технологии и искусственный интеллект для генерации и анализа бесчисленных начальных фраз и закрытых ключей, позволяя вам восстановить доступ к заброшенным кошелькам с положительным балансом.
